收盘：美股9月开局不利三大股指本周均大幅下跌

　　北京时间(jiān)7日凌晨，美股周五收跌，三大股指本(běn)周(zhōu)均有较大跌幅，标普500指数录得2023年3月(yuè)以来的(de)最差单周表现。投资(zī)者正在评估弱于预期的8月非农就业数据，对美(měi)联储的降息幅度也存在(zài)意见分歧。美联储理事沃勒对大幅降息持开放态度。

　　道指跌410.34点，跌幅为1.01%，报40345.41点；纳指跌436.83点，跌幅为2.55%，报16690.83点；标普500指(zhǐ)数跌94.99点(diǎn)，跌(diē)幅为1.73%，报5408.42点。

　　美股9月开(kāi)局(jú)艰难。本周截止周五收盘，道指(zhǐ)累(lèi)计下(xià)跌2.93%，标普(pǔ)500指数下跌4.25%，纳指下跌5.77%。

　　周(z收盘：美股9月开局不利三大股指本周均大幅下跌hōu)五美股市场迎来了备受关注的劳动力市场数据。

　　美国劳(láo)工部劳工(gōng)统计局报告称，美国(guó)8月非农(nóng)就业人数增加(jiā)14.2万，低(dī)于接受道琼斯调查的分析师平均预测的16.1万。与此同时，之前两个(gè)月的数据被向下(xià)修正。失业率微降至4.2%，是5个月以来首次下(xià)降，反(fǎn)映出企业临(lín)时裁员的形势出现逆转。平均时薪增长0.4%。

　　非农就业人(rén)数增长主要由医疗保(bǎo)健和社会救助部门的就业人数(shù)带动。建(jiàn)筑业和(hé)政(zhèng)府部门就业也出现增长(zhǎng)。衡量就业增长广度的扩散指数上升。

　　8月份就业参与率持(chí)平于62.7%，不过25-54岁年龄段的就(jiù)业参与率自3月以来首次小幅走低(dī)。

　　美国8月份创造的非农就(jiù)业岗位略(lüè)低于预期，7月份数据向下修(xiū)正，反映了劳动力市场放缓，同时也为美联储(chǔ)本月晚些时候降息扫清了(le)道路。

　　非农报告引发关于降息幅(fú)度的争论

　　最新非(fēi)农报告并没有明确消除美联储(chǔ)官员(yuán)是会以更传统的25个(gè)基点的幅度降息、还是以更大幅度的50个基点的幅度(dù)降息的不(bù)确定(dìng)性，很(hěn)可能会加剧目前关于美联储应该(gāi)以多大幅(fú)度降息的争论(lùn)。

　　8月非农就业数据让(ràng)市场(chǎng)担心(xīn)，美联储激进的利率政策正在导致经(jīng)济活动放缓(huǎn)程度超(chāo)过之前预期，市场对美联储下次会议(yì)将以更大幅度降息的猜测升温(wēn)。

　　美国国债(zhài)上涨，收益率下降，因先前(qián)公(gōng)布的美国就业(yè)报告喜忧参半，强化了(le)交易员关于美联储(chǔ)本月有可能(néng)以超大幅度降息的押注。市场预期美联(lián)储官员在即将举行的会(huì)议上有降息(xī)50基点(diǎn)以防(fáng)范就(jiù)业持续疲软的可能性。

　　对美联储政策前景(jǐng)更加敏感的两(liǎng)年期(qī)美国(guó)国(guó)债收益率(lǜ)一度下跌11个基点至3.63%。美国政(zhèng)府公布的8月份就业报告显(xiǎn)示新增非农就业(yè)低(dī)于预期，但前几个月数据下修，且失(shī)业(yè)率下降。

　　互(hù)换(huàn)交(jiāo)易员小幅推高了美联储本月降息(xī)50个基点的可能性。目前普遍预(yù)计美联储将在此次会议上启动四年多来(lái)首次(cì)降息。市场价格体现的美联储本月大幅降息的可能性从数收盘：美股9月开局不利三大股指本周均大幅下跌据发(fā)布前的36%左右上升至50%左(zuǒ)右。对于2024年全年来说，互换合约现在隐含降(jiàng)息幅度约115个基(jī)点，高于周五早些时候的约(yuē)108个基点。

　　分析师Cameron Crise表示，就业数(shù)据乍一看非(fēi)常接近表面上的共(gòng)识，尽(jǐn)管前(qián)值有所修正。失(shī)业率降(jiàng)至4.2%，与预测中值一致，但表明近期的上升趋势出现逆转，这让人感到(dào)些许安慰，尤其是在参与率(lǜ)保持不变的情(qíng)况下，家庭就业人数增(zēng)加了16.8 万人，接近非农就业人数的增幅（14.2万人(rén)）。

　　Crise指出，需要(yào)提醒的是，前(qián)几个月的数(shù)据向下修正了8.6万，因此从这个角度来看，这份报告略显疲弱，很(hěn)难成为影响降息25或50个基点(diǎn)的决定性因素。

　　Dakota Wealth高级投资组合经理Robert Pavlik表(biǎo)示(shì)，8月(yuè)份的(de)失(shī)业率与(yǔ)预期基本一致，低于(yú)之前的报告(gào)，但当他们细看(kàn)数字时，就发现(xiàn)新增就业岗位(wèi)数量与预期相比有所下降，而之前数据也有下修(xiū)，这(zhè)实际(jì)上(shàng)是在说明经(jīng)济放缓。

　　Robert Pavlik表示：“我不认(rèn)为(wèi)这是经济崩溃的(de)迹象(xiàng)，但这是放缓的(de)迹象。我认(rèn)为这意味着9月将降息(xī)25个基点，而不是更大幅度(dù)的降息。”

　　Columbia Threadneedle全球固(gù)定收益主管Gene Tannuzzo说：“很难准确预(yù)测美(měi)联储每次会议将降息多少，但前进的(de)方向是明确的。”

　　美联储(chǔ)官员称现(xiàn)在降息是合适的沃勒对大幅降息持开放态度

　　其他报告也(yě)显示就业市场正在失(shī)去动(dòng)力(lì)。虽然裁员仍然总体上受到抑制，但由于借贷成本高企以及11月总统(tǒng)大选前的不确定性(xìng)，许多公(gōng)司推迟了扩张(zhāng)计划。

　　本周三公布(bù)的美联储对地区企业的调查显示(shì)，最近几周雇主在招聘方面变得更具选择性，一些公司缩短了工(gōng)作时间并保(bǎo)留空缺职位不进行填补。

　　非农就业数据(jù)公布后，纽约联储行长(zhǎng)约翰-威(wēi)廉姆斯周五表示，鉴(jiàn)于在降低通胀和(hé)就业市场降(jiàng)温方面取得的进展(zhǎn)，美联(lián)储现在降息是合适的。

　　威廉姆斯表示(shì)，美联储在实现维(wéi)持物价稳定和充分就业(yè)的双(shuāng)重目标方面取得了“重大进展”，实现这两个目标的风险已进入“均衡”状态。他表示更有信(xìn)心通胀正在持续向央(yāng)行(xíng)2%的目标(biāo)迈进，并补充说，劳动力市场不太可(kě)能成(chéng)为未来价格压力的来源。

　　威廉姆斯未就首(shǒu)次降息的(de)可能幅度置评。

　　虽然威廉姆斯没有探讨央行首次降息的幅度问题，但他表示，“官员们可(kě)以(yǐ)将政策转向中性，随(suí)着(zhe)时间的推移，这取决于数据的演变、前景和(hé)实现我们目标的风险。”

　　号(hào)称“美联储传声筒”的知名(míng)财(cái)经记者Nick Timiraos表示：“美联储威(wēi)收盘：美股9月开局不利三大股指本周均大幅下跌廉姆斯(sī)事先准备好的讲话并没有为降息50个(gè)基点奠定任何基础。他说，随(suí)着时间的推移，政(zhèng)策可以转向更中性的设定。”

　　在威廉姆斯发表讲话后，美联(lián)储(chǔ)理事沃勒表示，面对劳动力市场进一步走弱的风(fēng)险上升，央(yāng)行本月开始降息非常重要。沃(wò)勒在(zài)预先准备好(hǎo)的讲稿(gǎo)中表(biǎo)示，他也对进行(xíng)更大幅度(dù)降息的可能性持(chí)开放态(tài)度，并会适时提出(chū)这一主张。

　　沃勒称：“风险的天平已经转向我们双重使命中的就业侧(cè)。政策需要进行相应的调整。当前这批数据需要的不(bù)再是耐心，需(xū)要行动。”

　　美联储定(dìng)于9月17-18日(rì)召开议(yì)息(xī)会议，市场普遍预(yù)计届时联邦公开市(shì)场委员会会下调(diào)利率。新冠疫情引发通(tōng)胀飙升后，美联(lián)储官员将利率维持在一个世代以来的最高水平已超过一年。

　　美联储官(guān)员最近几周暗示，在(zài)9月中旬的会议上(shàng)降息几乎是肯定的。官员(yuán)们对通胀恢(huī)复放缓感到满意，今(jīn)年年初(chū)的(de)一次意外挫折推迟了他们的降(jiàng)息计划。但一(yī)些人现在对维持利率在(zài)20年来的高位感到更加紧张，因为(wèi)劳动力市场(chǎng)可能放缓得(dé)太多。

　　因此(cǐ)，在美联储9月(yuè)17日至18日的会议上，辩论的焦点是，是开始以更传统的25个(gè)基(jī)点进行降息，还是以(yǐ)更大幅度的50个基点进(jìn)行(xíng)降息，以(yǐ)防止就业市场出现不希望看到(dào)的疲软。

　　焦点个股

　　美国参议员伊丽莎白-沃伦当地时间9月5日(rì)致信美国(guó)助理(lǐ)司法部长乔纳森-坎特(tè)称，支持司法部对(duì)英伟达的调(diào)查。沃伦说：“允许一(yī)家公司(sī)对人工智能的研究、开发和货币(bì)化施加如(rú)此大的影响，会带来(lái)可怕(pà)的(de)经济风险。”

　　本周早些时候有消息称，正在搜集英伟达违反反(fǎn)垄断法证据的美(měi)国司(sī)法部向该芯片商及其它(tā)公司发送传票，升级了对这家(jiā)科技巨头的(de)调查。英(yīng)伟达随后表示，英伟达没有收到美国司法(fǎ)部的传票。

　　特斯拉公(gōng)司周四(sì)公布(bù)FSD明年入华入(rù)欧路线图。据媒体报道，特斯拉AI团队称明年一季度将在华和欧洲推出FSD系统，有待监管方批准。特斯(sī)拉中方人士称，消(xiāo)息属实，目前(qián)等待监管(guǎn)部门审批(pī)。分析师称(chēng)，鉴于特(tè)斯拉和百度(dù)合作，在华获批比在欧洲容易。

　　9月6日下午，苹果在(zài)iPhone 16亮相(xiāng)之前，完(wán)成了微信的最新版本更新，这也(yě)平(píng)息了此前“iphone16不适配微(wēi)信、苹果微信二选一”的猜测。

　　微(wēi)软(ruǎn)周五任命Rodrigo Kede Lima为(wèi)微软亚洲区新总裁，任命即刻生(shēng)效。他接替担任该职位五年的Ahmed Mazhari。两人将共同努力，确保顺利过渡至2024年(nián)9月(yuè)30日。

　　英国反(fǎn)垄断部门——竞争与市场管理(lǐ)局(jú)（CMA）9月6日公告称，初(chū)步认定谷歌通过其广告服务(wù)器和购买工具的运营滥用(yòng)了其支配(pèi)地位，限制了英国市场的竞争。临时调查结(jié)果涉及谷歌如何“自我(wǒ)推(tuī)荐”自己的广告交易平台，这一行(xíng)为(wèi)损害(hài)了竞争，从而损害了广(guǎng)告商和出版商的利益。在英(yīng)国采取行动的同时，美国和欧(ōu)盟机构也在调查类似问题。

　　博通股价大跌，该公(gōng)司预(yù)测第四财季收入略低(dī)于分析(xī)师的(de)预期(qī)。受博(bó)通大跌拖累，美(měi)股芯片概念股集体下跌。

　　企业(yè)自动化软件公司Uipath第(dì)二财季和全年业绩指引好于预期，追加5亿美元(yuán)回购。

　　医疗器械制造商(shāng)Samsara第二财季业绩超预期，上调2025财年指引。

　　法拉第未来大涨，已获3000万美(měi)元融资承诺。

　　其他市场面，纽约商品交易(yì)所10月交割的(de)西(xī)得州中质原油（WTI）期货价格下跌1.48美元，跌幅超2.1%，收于每桶67.67美元，创2023年6月以(yǐ)来收盘新低。

　　周五盘中，美(měi)国WTI原油一度下(xià)跌至每(měi)桶67.17美元。本周该期货下跌8%，创2023年10月以来的最大单周跌幅。

责任编辑：张俊 SF065

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