普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我国(guó)普惠金(jīn)融(róng)取得(dé)的巨大成绩(jì)，和一套行之有效的风险补偿机制分不开：各级财政对普(pǔ)惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷”，让市场风(fēng)险由政(zhèng)府、银行(xíng)、担保（保险）和企业“几家抬”，形成社会效应和经济效益的双重(zhòng)增(zēng)长(zhǎng)。

风险补偿机制(zhì)是普惠金融运转的“平衡器(qì)”，风险补偿过多，可能会(huì)扭(niǔ)曲(qū)市(shì)场主体的行为；补偿(cháng)过少，又达不到激发经(jīng)济活力的(de)目标。

证(zhèng)券时报记者(zhě)在(zài)一线调(diào)研中了解(jiě)到，随着经济(jì)发(fā)展进入新阶段，这套(tào)机制(zhì)也面临着新的考(kǎo)验。一方面，近(jìn)年各级财政资金处于(yú)“紧平衡”，越来越注重效(xiào)率，对补贴审核把关更趋严格；另一方面，普(pǔ)惠信贷的规(guī)模渐长，庞大的(de)基数使(shǐ)得补贴(tiē)额也水涨(zhǎng)船高。在一紧一增的(de)背景下，风险补偿(cháng)机制的各参与(yǔ)方一边重新调(diào)整预期，一边寻求(qiú)更有效的风险补偿方式。

近年，为了让风险补偿机制运转更加顺(shùn)畅，各方主体积极尝试(shì)新(xīn)的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银政(zhèng)担”，再到“银政保”“银(yín)政(zhèng)保担”，不断演(yǎn)进。

财政过“紧日(rì)子”

“过紧日子”是财政部对各级地方财(cái)政提(tí)出(chū)的总体要求，这一指导方针下，各项政府补贴也可能面(miàn)临(lín)重(zhòng)新审视。

今年初，广东省东莞(guǎn)市执行新版《中小微企业融资风险补偿工作方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜(dōu)底”为(wèi)“合理共担”，减轻市级财政负担。用好“国家融担(dān)基(jī)金—省再担保—市(shì)融担”三级机构和银行共同参与的风险分担机制作用。在重点领域的扶持上(shàng)，针对名单企业优化银行贷款风险补(bǔ)偿，根(gēn)据上级发展普惠金融政策目标，参照相关要(yào)求，降低(dī)市财政补偿比例(lì)，压实银行审贷责任，降低道(dào)德风险，促(cù)成政银合(hé)理共担；降低单家企业补(bǔ)偿限额，让(ràng)有(yǒu)限信贷资(zī)源惠及更(gèng)多中小微企业，避免产(chǎn)生(shēng)市财政难(nán)以负(fù)担的风险补偿支出。

在强化预算约束的背景下，面向小微企业的一些贴息贴保政策会不会缩水？不久前，记者走进深圳一家银(yín)行普惠金融部(bù)，有工作人员提(tí)出了(le)这样的担忧。普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡p>

2023年(nián)底，运行了多年的深(shēn)圳南山区科技金融在线平台业(yè)务暂(zàn)停，就引起了一部分合作金融机构的关(guān)注。

南山区科技(jì)金融在线(xiàn)平台网站通知显示，“为(wèi)做好企业科(kē)技金融服务(wù)工作，我局（南山区科技创新局(jú)）将对南山(shān)科技金融在线平(píng)台进行全面升(shēng)级改造，平台于2023年12月31日18∶00起(qǐ)暂停业务服务，具体业务开放(fàng)时(shí)间另行通知(zhī)。”

南山科技金融在线平台成立于2014年，平台上引(yǐn)入银行、担保、保(bǎo)险、投资机构发布各类(lèi)金融(róng)产品(pǐn)，满足科(kē)技型中(zhōng)小(xiǎo)企业(yè)在(zài)不同成长阶段的融资需求(qiú)。该平(píng)台是当(dāng)地中小企业融资登记备(bèi)案的渠道之一，企业通过该平(píng)台申请额度、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶(fú)持政策，可申请贴(tiē)息贴保(bǎo)。

记者以小微企业身份致电南山科技局，得到的解释是“有客观原因(yīn)”需要升(shēng)级，重新(xīn)开放(fàng)时间暂时还不能确定(dìng)，建议企业(yè)先等(děng)待。记者问到贴息政策是否受影(yǐng)响时，工作人员反馈贴息还有额度。

对财政补贴政策(cè)变化有担忧的不(bù)只一家(jiā)。有(yǒu)金(jīn)融机构相关业(yè)务(wù)条(tiáo)线人员向记者(zhě)反馈，今年遇到(dào)了补贴政策文件的征求意见(jiàn)稿突然下线、补(bǔ)偿条件趋严变相收紧、补(bǔ)偿(cháng)平台与机构合作的签约时间(jiān)变(biàn)短等情况(kuàng)。

财(cái)政资金(jīn)是普惠信(xìn)贷规模的(de)“放大(dà)器”。一些贴息贴保政策因运营多年被(bèi)市场熟悉，企业对此补(bǔ)贴有一定预期，申(shēn)请积极性较高；每(měi)年(nián)各家金融机构做业务计划的时候，也会将补贴和代(dài)偿因素考虑进来，来确定全面(miàn)业务目标，提前安排业(yè)务资源。相关(guān)政策或者尺度松(sōng)紧的变化，可谓牵一发动全身。

一位普惠贷款业务(wù)经(jīng)理对记者表示，企业在筹资之前，会计算出包含补贴在内的财(cái)务(wù)成本，然后(hòu)对多个方案进(jìn)行(xíng)对比(bǐ)，综合评估出可(kě)接受的成本后才会决(jué)定(dìng)申请(qǐng)某个贷款产品。在这个计划推进的过程中，如果补贴突然停(tíng)掉(diào)，客(kè)户预期落空，除了对其(qí)经营(yíng)产生一定的影响外，还可能会引发(fā)对金融机构(gòu)的投(tóu)诉。

接近政府风(fēng)险补偿资金委托管理平(píng)台的人士认为，对于(yú)地(dì)方政府而言，有限的财政资(zī)金需要花在刀刃上，力保重点领域(yù)和薄弱环节。过去，一些银行在审贷上把(bǎ)关不严，一些企业存在多头申请(qǐng)补贴的情形，未来这些行为可(kě)能会被严查。

等待被冲(chōng)销的不良贷款

一边是财政资金更加精打细算，另一边，银行普惠贷款对风险代偿的需求逐(zhú)年增加。

记者在一线调研中了解到，近年，各家银行普惠信贷(dài)规模均(jūn)以两位数速度(dù)增长，普惠业务不良贷款(kuǎn)也在增加。

以创业担保贷为(wèi)例，这个贷款(kuǎn)产品在全(quán)国不少(shǎo)城市开办(bàn)多年，由创业者个人或小微企业向银行申请借款，当地(dì)政府融资性担保机构或(huò)者创业(yè)担保基金提供担保，财政部(bù)门给予贴息，以支持个人创业或小微企业吸纳就业(yè)。

在广东，符合(hé)重点群体(tǐ)条件(jiàn)或登记(jì)注册3年内的个体工商户，可以申请(qǐng)最高50万(wàn)元的创业担保贷款及贴息。截至(zhì)2023年末，广东省（不含深圳）创业担保(bǎo)贷款余额83.71亿(yì)元(yuán)，其中基金担保贷款余(yú)额73.49亿(yì)元，占比为87.8%。这一产品对于发挥(huī)财政杠杆，鼓励创业起到了良好的作用。

华南某中小银行普惠部门的负责人(rén)对记者表示，该行自2013年起与政府创业贷款担保基金合作，最初合作时，出现代偿的(de)情况(kuàng)非常少，6至7年累计申请的不良贷款代偿额不(bù)超过100万元，不良率维持在千(qiān)分位以内。但近年趋势出现了变化(huà)，不良贷款代偿额(é)度(dù)每年上升至千万元级别。

究其原因(yīn)，一方面，创业担(dān)保贷款的社会效应显著，申请人数增加；另一方面，受(shòu)经济(jì)增速放缓影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷款的生成上。

据(jù)一位承保小额信(xìn)贷(dài)保险的保险公司人士观察，由于小微企业经营状况(kuàng)的(de)波动，普惠信贷资(zī)产(chǎn)质量出现一定程度的下滑，具体表现为(wèi)不良率上升、逾期贷款增加等。这主要源(yuán)于小微企业面临的市场业务需求减少、成本控制(zhì)困难以及应收款质量下降等(děng)问题。

不良率(lǜ)承压之下，银行对于加快不良资产核销、快速出清风(fēng)险的诉求更加强烈。然而，记者走访多家银行发(fā)现，相关(guān)财政补贴普遍被(bèi)认为存在申(shēn)请限制多、申(shēn)报流程繁琐、周期(qī)长、运营效率不高等问题。

一位(wèi)国有大(dà)行某分行普(pǔ)惠金融(róng)部门人士介绍，正(zhèng)常情况(kuàng)下，银行贷款逾期后90天报不良(liáng)，代偿(cháng)资金如果能在90天内到位，将(jiāng)可显著减轻银(yín)行的拨备压力和不良率(lǜ)。“但是以现在的(de)效率，90天(tiān)（到(dào)账）是不(bù)可能(néng)做到的。”

一位城商行人士也表(biǎo)示，由于不良申报流程时间拖得太长，如果影响了核(hé)销，导致很多不良累计，会在月底或(huò)年底形成(chéng)一个很高的不良率(lǜ)数字，对于银行而言无法承受(shòu)。“银行1月份产生(shēng)不良，申请的风险补贴有可能到当年(nián)12月还不能下来，但2月份还会有新增的不(bù)良冒出来，以后的月份仍在不(bù)断积累，如(rú)果不良贷(dài)款不及时转让或核销，累计到年底的不良率将是一个(gè)难以被接受的数字。”

风险(xiǎn)分担模式创(chuàng)新进行时

财政补贴(tiē)面前，僧(sēng)多粥少是常(cháng)态，如何发(fā)挥财(cái)政资(zī)金撬动作(zuò)用，达到(dào)四两(liǎng)拨千斤的效果是关(guān)键。近年，为了让风险补偿机制运转更加顺畅，各方主体积极尝试新的代(dài)偿模(mó)式，风险(xiǎn)分担机制(zhì)从“银(yín)政(zhèng)企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担(dān)”，不断演进。

如何解决银行(xíng)对代偿速度和不良率控制的要求？政策性担保公司的引(yǐn)入，一(yī)定程度上缓解了银行的压(yā)力。传统的担保贷款中，融资担保公司承担绝大部分责任，一(yī)旦发生(shēng)不良，担保公司(sī)将(jiāng)背负巨大的代(dài)偿(cháng)，因而担(dān)保公司与银行执行相似的风控标准，担保能力难以放大。在“银政担(dān)”风险补偿(cháng)模式下，政府按比例分担一部(bù)分风险，担保(bǎo)公司风险责任降低，而银行(xíng)也因为有担保而敢于(yú)放贷，后期出现(xiàn)不(bù)良能及(jí)时得到代偿，解除了后顾之忧。

不(bù)过，这(zhè)一模式也有局限。根据相关规定，融资(zī)担保公司(sī)的担保责任(rèn)余额不得超过其净资产的10倍，对于主(zhǔ)要服务于小微企业(yè)和三农的融资担保公司，该倍数上(shàng)限可以提高至15倍。这意味这一(yī)模式下，财(cái)政资金的撬动上(shàng)限被限制在了一定的倍数以内。

市(shì)场需求之下(xià)，再(zài)担保模式被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政银担(dān)合作模式,由(yóu)地方(fāng)政策(cè)性融资担保公司、省级再担保(bǎo)公司(sī)、银行以及地方政府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引(yǐn)入再担(dān)保后(hòu)，担保公司的融资服(fú)务功(gōng)能进一步放大，撬动了信贷向(xiàng)政府引导的领(lǐng)域倾斜。近十年(nián)，“4321”模式(shì)在全国多地落地推广，并因地制(zhì)宜地衍生出广西(xī)“4222”模式(shì)、福建“442”模式、湖南“二八(bā)分担”等模式。

不过(guò)，记者在调研中了(le)解到，相比(bǐ)财政资金直接代偿，再担保的定位是(shì)“保本微利”，强(qiáng)调在(zài)商业可持续的前提下提(tí)升担保公司(sī)融资服务能力(lì)，对(duì)入池的(de)合(hé)作银行、代偿条件有一定限制。

如何让财政资金发挥更大的效用？在“三(sān)农”场景里生长出来的“政银保”模式引起了注(zhù)意。“政银(yín)保”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区(qū)提出。截至2016年12月末，山水区财政投放(fàng)保费补贴资金累计1001万(wàn)元，累计发放“政银保(bǎo)”贷款金(jīn)额10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自2013年起，这一模式在广(guǎng)东省推广，随(suí)后，上海、山东、河北、福建等多(duō)个省份出台相关政策文件，推广“政银保”模式。

在农业领域(yù)大获成功后，“政银保”模式被引入普(pǔ)惠(huì)金融领域。该模式下，政府提供保费补贴、贷款利息补贴，银行提供贷款，保险公司为(wèi)贷款(kuǎn)主体提(tí)供信用(yòng)保证保险，共(gòng)同服务小微(wēi)企业。与担保的风控机制不同，保险运营是基于大数法则，在产品设计方(fāng)面更(gèng)加灵活。另外，担保模(mó)式(shì)下，贷款规模(mó)始终受到公司自(zì)有资本金(jīn)的限制，而在保险模(mó)式下，同样的财政补贴(tiē)相对贷款额度(dù)的放(fàng)大倍数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保(bǎo)证保险业务，市政府每年最高安排3000万元支持发展小额贷款保证保险，在(zài)“政府(fǔ)支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原(yuán)则下，试点(diǎn)银行与试点保险公司(sī)按照2∶8比例分担贷款风险。对于借款企(qǐ)业连续欠息90天以(yǐ)上或贷款到期30天以上未(wèi)偿还(hái)本(běn)金，且追索无果的，试点(diǎn)银行可向试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期间(jiān)，市金融发(fā)展专项(xiàng)资金共列支约1100万元，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年(nián)4月，深圳市融资担保基(jī)金成立，将(jiāng)保(bǎo)险机构和民营担保机(jī)构纳入再担保(bǎo)支持范围，对保险公司的保(bǎo)证保险业务(wù)予以再担保支持。

国任保(bǎo)险既是深圳市试点(diǎn)小(xiǎo)额(é)贷款保证保险业务的(de)参与方之一(yī)，也是深圳市融资担保基金的合作保险公司。公司相关负责(zé)人对记者表示，银政保的模式在深圳市场受到(dào)欢迎。对企业(yè)而言，通(tōng)过保险增信，申贷流程更快捷，资料更简单；有了(le)保险加入后，企业可以选择的贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从(cóng)而降低企业融资(zī)成本；另外(wài)，保险的参(cān)与也让银行优化了贷(dài)款方案，给企(qǐ)业更高的可贷额度。

“目前(qián)，银(yín)行在贷款逾期后，保险公司先行赔付，不需要等到(dào)90天进入不良。保险公司在理赔时(shí)效(xiào)上对银行资金周转形成了重要支持。”据其介绍，过去三年，该公司信用保证保险业务快速增(zēng)长，年均(jūn)增速超过50%。截至2024年3月31日，国任保险(xiǎn)参与保障的(de)累(lèi)计放款额超91亿元，承保超过1.3万家企业。目前国任保险已在全国其他城市的分支(zhī)机构推广这一创新模式，其(qí)中上海市、江苏省已经落地。

过去(qù)，尚未引入财(cái)政资(zī)金支持的(de)时候，信用保证保险属于保险行(xíng)业(yè)里的(de)“小险种”，销售困难，覆盖面(miàn)低，风险分散的目标难以实现。随(suí)着“银政保”“银政保(bǎo)担(dān)”模式的推广(guǎng)，信用保(bǎo)证保险开始“出圈”，被更多小微企业熟悉和使用，成为普惠金融风险补偿机制里的又一个“放大器”。

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我(wǒ)国普惠金融取得的巨大成绩，和一套行(xíng)之有效的风险补偿机制分不开：各级财政对(duì)普惠贷款贴息贴保(bǎo)，撬动银行“敢贷愿贷”，让(ràng)市场(chǎng)风险由政府、银行、担保（保险）和企(qǐ)业(yè)“几家抬”，形成社会效应和经济效益的双重增长。

风险补偿机制是普惠金融运转的“平(píng)衡(héng)器”，风险补偿过多，可能会扭曲(qū)市场主体的行为；补偿过少，又达不到激发经济活力的目标。

证(zhèng)券(quàn)时报记者在一线(xiàn)调研中(zhōng)了解到，随着经济发展进入新(xīn)阶段，这套机制也面临着新的考(kǎo)验。一方面，近年各级财政资金处于“紧平衡”，越来越注重效率，对(duì)补贴审核(hé)把关更趋严格；另一方面(miàn)，普(pǔ)惠信贷的规模渐长，庞大的基数使得补贴额也水涨船高。在一紧(jǐn)一增的背景下，风险补偿机制的各参与方一边(biān)重新调整预期，一边(biān)寻求更有效的风(fēng)险补偿方(fāng)式。

近年，为(wèi)了让风险(xiǎn)补偿机制运转更加顺(shùn)畅，各方(fāng)主(zhǔ)体(tǐ)积极尝试新的代偿模式(shì)，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保(bǎo)担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过(guò)紧日子”是财政部对各级地方财(cái)政提出的总体要求，这(zhè)一(yī)指导方针下，各项政府补贴也可能面临重(zhòng)新审视。

今(jīn)年初，广东省东莞市执行新版《中小微企业融资风险(xiǎn)补偿工作方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜底”为“合理共担(dān)”，减轻(qīng)市级财政负担。用好“国家融担基(jī)金—省再担保—市融(róng)担”三级机构和银行共同参与的风(fēng)险(xiǎn)分担(dān)机制作用(yòng)。在重点领域(yù)的扶持上，针对(duì)名单企业优(yōu)化银行贷款风险补偿，根据上级(jí)发展普(pǔ)惠金融政策目标，参照相关(guān)要(yào)求，降低市财(cái)政补(bǔ)偿(cháng)比例，压实银行审贷(dài)责任，降低道德风险，促成政银合理(lǐ)共担；降低单家企业补偿限额(é)，让有限信贷资源惠及(jí)更多中小微企业，避免产生(shēng)市财政(zhèng)难以负担的风险补偿支出。

在强化预(yù)算(suàn)约束的背景下，面(miàn)向小微企业的一(yī)些贴息贴保政策会不会(huì)缩水？不久前，记者走进深(shēn)圳一(yī)家(jiā)银行普惠金融部(bù)，有(yǒu)工作人员提出了这样的担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山(shān)区(qū)科技金融(róng)在线平台业务暂停，就引起了一部分合作金融机构的关(guān)注(zhù)。

南(nán)山区(qū)科技金融在线平台网(wǎng)站通知(zhī)显示，“为做好企业科技金融服务工作，我局（南山区科技创(chuàng)新局）将(jiāng)对南山科技金融在线平台进(jìn)行全面升级(jí)改(gǎi)造，平台于2023年12月31日18∶00起暂停业务(wù)服务(wù)，具(jù)体(tǐ)业务开放(fàng)时间另行通知。”

南山科技金(jīn)融在线平台成立(lì)于2014年，平台上引(yǐn)入银行、担保(bǎo)、保险、投资机构(gòu)发布各类金融产品，满足科技(jì)型中小企业(yè)在不同成长阶段的(de)融资需求。该平台是(shì)当地中小企业(yè)融资登记备案的渠道(dào)之一(yī)，企业通过该平台(tái)申请(qǐng)额度、获得贷款(kuǎn)，在(zài)贷款结(jié)清后，根(gēn)据相关扶持政策，可申请(qǐng)贴息贴保。

记者以小微企业身份致(zhì)电南(nán)山科技局，得到的解释是(shì)“有客观原因”需要升级，重(zhòng)新开放时间暂(zàn)时还不(bù)能确定，建(jiàn)议企业先等待。记者问到贴息(xī)政策是否受影响(xiǎng)时，工作人员(yuán)反馈(kuì)贴息还有额度。

对(duì)财(cái)政补贴政策变化有担忧的不只一家。有金(jīn)融机(jī)构相关业(yè)务(wù)条(tiáo)线人员(yuán)向记者反馈，今年遇到了补(bǔ)贴政策文(wén)件的征求意(yì)见(jiàn)稿突然下线、补偿条件趋严变(b普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡iàn)相收紧、补偿平台与机构合作的签约时间变(biàn)短等情况。

财政(zhèng)资金是普惠信贷规模的“放大(dà)器”。一(yī)些贴息贴保政策因运营多年被市场熟悉，企业对此补贴(tiē)有一(yī)定预期，申请积极性较高(gāo)；每年各家金融机构做业务计划(huà)的时候(hòu)，也会将补贴和代偿因素(sù)考(kǎo)虑进来，来确定全面业(yè)务目标，提前安排业务资源。相关政策或者尺(chǐ)度松紧的(de)变化，可谓牵一发动全(quán)身。

一位普惠贷款业务经(jīng)理对记者(zhě)表示，企业在(zài)筹资之前，会计(jì)算出包含补(bǔ)贴(tiē)在内的财务成本，然后对多(duō)个方案(àn)进行对比，综合评估出可接受的成本后(hòu)才会决定申请某个贷(dài)款产品。在这个计划推进的过程中，如果补(bǔ)贴突然停掉，客户预期落空，除了对其经营产生一定的影响外，还可能会引发(fā)对金融(róng)机构的投诉。

接近政府风险补偿资金委托管理平台的人士认为，对于地方政府而(ér)言，有限的财政资金需要花在刀刃上，力(lì)保重(zhòng)点领域和薄弱(ruò)环节。过去，一些银行在审贷上把关不严，一些(xiē)企业(yè)存(cún)在多头(tóu)申请补贴的情形，未(wèi)来这些行为可能会被(bèi)严查。

等待被冲销的不(bù)良贷款

一边是财(cái)政资金更加精(jīng)打细(xì)算，另一边，银行普惠贷款对风险代偿的需求逐年增加(jiā)。

记者在一线调研中了解到，近(jìn)年，各(gè)家银(yín)行普惠(huì)信贷规模均以两位数速度增长(zhǎng)，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业(yè)担保贷为例，这个贷款产品在全国(guó)不少城市开办多年(nián)，由创(chuàng)业者个人或小微企业向银行(xíng)申请借款(kuǎn)，当地政府融资性担(dān)保机构或者创(chuàng)业担保基金提供担保，财政部门给予贴息，以支持个人(rén)创业或小(xiǎo)微(wēi)企业吸纳就业(yè)。

在广东，符合重点群体条件或登记注册3年(nián)内的个体工商户，可以申请最高50万元的创业担(dān)保贷款及贴息。截至2023年末，广东省(shěng)（不含深圳）创业担保贷(dài)款余额83.71亿元(yuán)，其中基金担保贷款余额73.49亿元(yuán)，占比为87.8%。这一产(chǎn)品对于发挥财政杠杆，鼓励创业起到了良好的作(zuò)用(yòng)。

华南某中小银行普惠部门的负责人对(duì)记者(zhě)表示，该行自2013年(nián)起与政府创业贷款担保基金合作，最初(chū)合作时，出现代偿的情况非(fēi)常少，6至7年(nián)累(lèi)计申请的(de)不良贷款代偿额不超过100万(wàn)元(yuán)，不良率维持在千分位(wèi)以内。但近年趋(qū)势出现了变化，不(bù)良贷款代(dài)偿额(é)度每年上升至千万元级别(bié)。

究其原因，一方面，创业担(dān)保贷款(kuǎn)的社会效应显著，申请人数增加；另一方面，受经济增速放(fàng)缓影响，普惠贷款主体(tǐ)经营困难，也反映在不良贷款的生成上。

据一位承保小额信(xìn)贷保险的保险公司人(rén)士观察(chá)，由于小微企业经营状况的波动，普惠(huì)信(xìn)贷资产质量出现(xiàn)一定程度的下滑，具体表现为不良率上升(shēng)、逾期贷款增加(jiā)等。这主要源于小微企业面临的市场业务需求减少、成本控制困难以及应(yīng)收款质量下降等问题。

不良率承压之下，银行对于加快(kuài)不良资(zī)产核销、快(kuài)速出清风险(xiǎn)的(de)诉求更加强烈。然而(ér)，记者走访多家银行发现，相关财政补贴普(pǔ)遍被认为存在(zài)申请(qǐng)限制多、申报流程繁琐、周期长、运营效率不高等问题。

一位国有(yǒu)大行某分行普惠金融部门人士介绍(shào)，正常情况下，银行贷(dài)款(kuǎn)逾期后90天报不良，代偿资金如果能(néng)在90天内到位，将可显著减轻(qīng)银行的拨备(bèi)压(yā)力和不(bù)良率。“但是以现在的效率，90天（到账）是不可能(néng)做到的。”

一位城(chéng)商行人(rén)士也表(biǎo)示，由于不良申报流程时间(jiān)拖得太长，如果影响了核销，导致很多不(bù)良累计，会在月底或年底形(xíng)成一个很高的不良率数字，对于银行(xíng)而言无法承受。“银行1月份产生不良，申(shēn)请的风险补贴(tiē)有可能到当年(nián)12月还不能下来，但2月(yuè)份还会有新(xīn)增的(de)不良冒出来，以(yǐ)后的月份仍(réng)在不断积累，如果不良贷款普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡不及时转让或核销，累(lèi)计到年底的不良率将是一个难以被接受的数字。”

风险分担模式创新进行时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如(rú)何发挥(huī)财政资金撬动作用，达(dá)到四两(liǎng)拨千斤的效果是关键。近年，为了让风险(xiǎn)补偿(cháng)机(jī)制运转更加顺畅，各方主(zhǔ)体积极尝(cháng)试新的代偿模式(shì)，风险分担机制从“银政(zhèng)企”到“银政(zhèng)担”，再到“银(yín)政保(bǎo)”“银政保担”，不断演进。

如何解决银行对代偿速度和不良率控制(zhì)的要求？政(zhèng)策性担保公司的(de)引入，一定程度上缓解了银行的压力。传统(tǒng)的担保贷款中，融资(zī)担保公(gōng)司承担绝大部分责任，一旦(dàn)发生不良，担保(bǎo)公司(sī)将背负巨大的代偿，因而担保公司与银行(xíng)执行相似的风(fēng)控标准，担保能力难以放大。在“银政担”风险补偿模式(shì)下，政府按比例分担一部分风险，担保(bǎo)公司风险责任降低，而银行也因为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及(jí)时得到代偿，解除了后顾之忧。

不过(guò)，这一模式(shì)也有局限。根据相关(guān)规定，融资担保公司的担(dān)保(bǎo)责任余额不(bù)得超过其净资产(chǎn)的10倍(bèi)，对于主要(yào)服务于小微企业(yè)和三农的融资(zī)担保公司，该倍数上限可以提高至15倍。这意(yì)味这一模式下，财政资(zī)金(jīn)的撬动上限被限制在了一定的倍数以内。

市场需求之下，再担保模式被引入。早(zǎo)在2014年，安徽省创新推出(chū)“4321”政(zhèng)银担合作模式,由地方政策性(xìng)融资担保(bǎo)公司、省级再担保公(gōng)司、银(yín)行以及地方政府按40%、30%、20%、10%的比例(lì)分担(dān)风险。引入再担保后，担保公司的融(róng)资服务(wù)功能进一步放大，撬动了信(xìn)贷向政府引导的领域倾斜。近十年，“4321”模式在(zài)全国多地落地(dì)推广，并因地制宜地衍生出广(guǎng)西“4222”模式(shì)、福建“442”模式、湖南“二(èr)八分(fēn)担”等(děng)模式。

不过，记者在调研中了解到，相比财政(zhèng)资金直接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强调在(zài)商(shāng)业可持续的前提下提升担保公司融(róng)资(zī)服务能力，对入池的(de)合作银行、代偿条件有一定限制(zhì)。

如何让财政资金发(fā)挥更大的效用？在“三农”场景里生长出来的“政(zhèng)银保”模(mó)式引起(qǐ)了注意。“政银保”模式最早于2008年在(zài)广东省佛(fú)山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财政投放保费补贴资金累计1001万元，累计发放“政银保”贷款(kuǎn)金额10.18亿(yì)元，资金撬(qiào)动(dòng)效应达100倍。自2013年起，这一模式在广东省(shěng)推广，随后，上海、山(shān)东、河北、福(fú)建(jiàn)等多个省份出(chū)台相关政(zhèng)策(cè)文件，推广“政银保”模式。

在农业(yè)领域大获成功后，“政银保”模(mó)式被引入普惠金融领(lǐng)域。该模式(shì)下，政府(fǔ)提供保费补(bǔ)贴、贷款利息补贴，银行提供(gōng)贷款，保(bǎo)险公司为贷款主体提供信(xìn)用保(bǎo)证保险，共同服务(wù)小微企业。与担保的(de)风控机制不同，保险(xiǎn)运营是基于大数法(fǎ)则，在产品设计(jì)方面更加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始(shǐ)终受(shòu)到公司自有资本金的限制，而在保险模式下，同(tóng)样的财政补贴相对贷款额度的放(fàng)大倍数更高(gāo)。

以深圳为例。2018年，深(shēn)圳(zhèn)市试点小额贷款保证保险业务，市(shì)政(zhèng)府(fǔ)每年最高安排3000万元支持发展小额贷(dài)款保证(zhèng)保险，在“政(zhèng)府支持、市场(chǎng)化运作、效率优先、保本微利”原则下(xià)，试点银行与试点保(bǎo)险公司按照2∶8比例分担(dān)贷(dài)款风险。对于借款企业连续(xù)欠息90天以上(shàng)或贷款到期30天以上未偿还本金，且追索无果的，试点银行(xíng)可向试点保险公(gōng)司提出索赔(péi)申请。

据悉(xī)，试点(diǎn)期间，市金融发(fā)展专项(xiàng)资金共列支约1100万元，撬动(dòng)贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深(shēn)圳市融资担保基金成立，将保险机构(gòu)和民营担保机(jī)构纳入再担(dān)保支持范围，对保险公(gōng)司的保证保险业务(wù)予以再担保支持。

国任保险既是深圳市试点小额(é)贷款保证保险业务的(de)参(cān)与方之一，也(yě)是深圳市融资担保基金的合作保(bǎo)险公司。公(gōng)司相(xiāng)关负责人对(duì)记者表示，银(yín)政保的模式在深(shēn)圳市(shì)场受到欢迎。对企业而(ér)言，通过保险(xiǎn)增信(xìn)，申(shēn)贷流程更快捷(jié)，资料更简(jiǎn)单；有了保险(xiǎn)加入后，企业可以(yǐ)选择的贷款产品(pǐn)更多，促使银行间降(jiàng)费竞争，从而降低企(qǐ)业融资成本；另外(wài)，保险的参与也(yě)让银行优化了贷款方(fāng)案，给企业更高的可贷额度(dù)。

“目前(qián)，银行(xíng)在贷款逾期后，保险公司先行赔付，不需要等到90天进入不(bù)良。保险公司在(zài)理赔时效(xiào)上对银行资(zī)金周转形成了重要(yào)支持。”据(jù)其介绍，过去三年，该公(gōng)司信用(yòng)保证保险业务快速增长，年均增速超(chāo)过50%。截(jié)至2024年3月31日，国任保险参与保障的累计放款额超91亿元，承保(bǎo)超(chāo)过1.3万家企业(yè)。目(mù)前国任保险已在全国其他城市的分支机构推广这(zhè)一创新模式，其中上海市、江苏省已经落地。

过去，尚未引入财政资金支持的(de)时候(hòu)，信(xìn)用保证保险属于保险行业里的“小险种”，销售困难，覆盖(gài)面低，风险分散的目标难以实现。随着(zhe)“银政保”“银政保担(dān)”模式的推广，信用保(bǎo)证保险开始“出圈”，被更多小(xiǎo)微企业熟悉和使用，成为普惠金融风(fēng)险补偿(cháng)机制里的又一个(gè)“放大器”。

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