三年下跌10%，南方瑞合退回三千万管理费

　　来源：读数一帜

　　南方瑞合(hé)第一个三年封闭期的收益为81%，第二(èr)个封闭(bì)期的(de)收益为-10%，遵(zūn)照“不挣钱不(bù)收管(guǎn)理费(fèi)”的约定， 9月5日(rì)净值上涨4.61%，退回(huí)管理(lǐ)费超三千万元(yuán)

　　本周基事关(guān)注(zhù)：多只基(jī)金一周跌(diē)幅超9%，中海分红增(zēng)利被指风(fēng)格(gé)漂移；南方瑞合退回三年管(guǎn)理费超三千万元，最后一个封闭日(rì)净值上涨(zhǎng)4.61%；国家队半年度持(chí)仓市值近六千亿元 ；路颖出任海富通(tōng)基金(jīn)董事长；南方(fāng)基金高层变(biàn)动、多名基金经理调整。

　　一周速览

　　本周(zhōu)A股、港股双双震三年下跌10%，南方瑞合退回三千万管理费荡下挫，市场情绪低(dī)迷。

　　指数方面(miàn)，上证(zhèng)指数 跌破2800点关口，收于2765点，一周
下跌2.67%。深证成指下跌2.6%、创业板(bǎn)指下跌2.69%、北证50下跌5.38%、科创50下跌4.59%、恒生指数下跌3%。

　　申万(wàn)一级行业显(xiǎn)示，仅汽(qì)车(chē)板块录得微弱正收益，上涨(zhǎng)0.53%。煤(méi)炭、石(shí)油化工、有色金属、建筑装饰、电子板块跌幅均超5%。

　　基金(jīn)方面(miàn)，偏股混合型基金指数（885001.WI）下跌2.64%，今年以(yǐ)来下跌13%。本周净值涨幅居前的产品包括南方瑞合三年（+3.37%）、中海魅力长(zhǎng)三角（+2.71%）、华夏饲料豆粕期货ETF+2.47%）。但基金整体表(biǎo)现不佳，多只基金跌幅超9%，包括长(zhǎng)盛城镇化(huà)主题、中海分(fēn)红增利、诺德(dé)新生活等。

　　跌幅较大(dà)的基金多重仓科技成(chéng)长板块，其中中海分红增利今年已下跌近(jìn)30%，前十大重(zhòng)仓股显示(shì)，重(zhòng)点配置在电子、半导体、机械 和通(tōng)信等板块。该基金的投资风格与主(zhǔ)题的大幅偏离也在近期引发了市场关注与讨论。

　　南方(fāng)瑞合(hé)退回三年管理费超三千万元

　　南方瑞合成(chéng)立于2018年9月，彼时基金业(yè)处于上一轮(lún)寒冬期。南方基(jī)金(jīn)以该基金为(wèi)试点，推出“不挣钱不收管
理(lǐ)费”的口号，试图将基金公司的利益与投资者的利益更好(hǎo)地绑定在一起。

　　目前，该基
金已(yǐ)经历了两(liǎng)轮完整的
封闭期。第(dì)一个封闭期为2018年(nián)9月6日至(zhì)2021年9月3日，期(qī)间收益81%。第二个封闭期为2021年9月(yuè)16日至2024年9月6日，期间收益-10%。

　　客观地说，第二个(gè)封闭期的相对业绩是不错的。

　　与同类对(duì)比，远超平均水(shuǐ)平。天天基金数据显示，过去三年同类(lèi)基金平均收(shōu)益-30%，沪深(shēn)300指数下跌35%。与参考基准相(xiāng)比(bǐ)，刚刚披露的半年报显示，过去三年超越(yuè)业绩比较基准近9%。（业绩比较基准为(wèi)沪深(shēn)300指数收(shōu)益率*40%+上证国债指数收益率*40%+中证港(gǎng)股
通综合
指数（人民币）收益率*20%）

　　不(bù)过(guò)，由于没有给投资者挣(zhēng)到绝对收益，按照约(yuē)定基金管(guǎn)理费仍需退还。

　　近日南方瑞合(hé)发(fā)布公告称，根据基金合同约(yuē)定，在每个(gè)封闭期的(de)最后一(yī)日（本次为2024年9月5日），若基金份额的期(qī)末净值小于或等于期初净值（本(běn)次期初净值(zhí)为(wèi)2021年9月15 日的(de)基金份额累计净值，为1.7456），则该封闭期及前一(yī)开放期（2021年9月(yuè)6日至2024年(nián)9月(yuè)5日）内的管理费于2024年(nián)9月5日全额返还至基金资(zī)产。

　　数据显示，9月5日该(gāi)基金累计(jì)净值为1.5799元。其中包含了南方基金(jīn)在9月5日当日将过去三年收取的管理费返还至基金资(zī)产的部(bù)分，当日净值上涨(zhǎng)4.61%。根据定(dìng)期报(bào)告的财务数据显示，2021年中至2024年中南方瑞合管理(lǐ)费(fèi)合(hé)计3447万元。

　　2023年(nián)7月，南(nán)方基金(jīn)顺应(yīng)降费改革趋(qū)势 ，包括该基金在内的主动权益类基金(jīn)管理费已(yǐ)从1.5%下调至1.2%。

　　“国家队”持仓ETF近六千(qiān)亿元

　　随着公募基金2024年半年(nián)报披露完毕，“国家队(duì)”的(de)ETF持仓明细也随之曝光。我们(men)根据2024年半年报统计(jì)发现(xiàn)，上半年中央(yāng)汇金等合计持(chí)有股票ETF市值达到5917亿元。

　　国
家队的买入标的，主要为跟踪(zōng)沪深300、上证(zhèng)50、中证500、创(chuàng)业板、中证1000等大盘指数的ETF。此外也买入了较多细分行业指数(shù)<三年下跌10%，南方瑞合退回三千万管理费span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>三年下跌10%，南方瑞合退回三千万管理费ETF，包(bāo)括海(hǎi)外互联、半导体、医药卫生、消费、军工(gōng)、酒、新能源汽车等。

　　汇丰晋 信基金(jīn)认为，这些(xiē)增持的行为展现了国家队对市场的信(xìn)心以及对后市行(xíng)情的乐观态度(dù)，也被看(kàn)做是国(guó)家队的第三次(cì)大举进场，在这之前的两次(cì)分别(bié)是在2008年和(hé)2015年的市场(chǎng)动荡期间。

　　如(rú)果按(àn)照半年报持仓口径计算“国家队”当前持有ETF的(de)市值情况(kuàng)，截至9月6日收盘，上述ETF市值约为(wèi)5584亿元，缩水333亿元。

　　路颖出(chū)任海富通基金董(dǒng)事长

　　9月(yuè)4日，海富通基金发布关于董事长变更的(de)公告，杨仓兵因退休离任，新任路颖为董事长。

　　公开资料
显示
，路颖，博士学历，2000年7月起就职于海通证券，历任研究所分析师、研究所行(xíng)业部负责人、所长助理、副所长(zhǎng)、所长，2023年12月任海通证券财富管理(lǐ)委员会副主任委员、机构业务委员会副主任委员，2024年1月任海(hǎi)通资管董事长。

　　海
富通基金成立于2003年4月，是中国首(shǒu)批获准成(chéng)立的中外合资(zī)基金管理公司之一。海通证券持(chí)股51%，法国巴黎资产管理BE控股公司持(chí)股49%。

　　值得一提的是，根(gēn)据“一(yī)参一控一牌”的相关规定，同 一主体在参(cān)股一(yī)家基金、控(kòng)股(gǔ)一家基金的基础上(shàng)，还(hái)可以再申请一块公募牌照。而官宣合并的国泰君安和海通证券两家头部券商均持股多家公募机构，两
家
券商的合并将(jiāng)面临牌照重叠的挑战，业内人士认为(wèi)后续整(zhěng)合将给(gěi)沪上多家基金公(gōng)司带来新变局。

　　国(guó)泰君安目前持有华安基(jī)金51%的股权，全资(zī)子公司国泰君安资管也在2021年拿到了(le)公募牌照(zhào)，还有国联安基金49%的(de)股权(quán)收购待受
理通过。海通证券则(zé)持有海富(fù)通基金51%的股权 ，持有富国基金27.775%的股权。

　　而在海富通(tōng)基金内部，2017年之后海通证券方面(miàn)对海富通基金的经营管理影响逐步增大。有接近公司人士表示，近年来一直贯穿“一个海通”的(de)理念。而法巴资管则长期偏向财务(wù)投资的角(jiǎo)色，对实际(jì)经营管理参与不(bù)多。

　　南 方(fāng)基(jī)金高层变动、基金(jīn)经理调整

　　南方基金近期人事变动(dòng)颇为频繁。

　　不(bù)久之前，南方基(jī)金首席投资官（权益）茅炜清仓旗下所有公募基金(jīn)，但仍担任管(guǎn)理岗（相关报道详见《南方基金(jīn)顶流清仓式卸任，汇(huì)添富(fù)多只“五毛基”换(huàn)人》）。

　　9月3日，华泰证券(quàn)研究所原所(suǒ)长陈莉转任南(nán)方基金(jīn)党委书记。

　　9月6日，南方基
金发布多(duō)份产品人事 变动公告，涉及王峥娇管理的南方医(yī)药创新股票(piào)、章晖(huī)管(guǎn)理的南方阿尔法混合、郑晓曦管理的南方军工改革灵(líng)活(huó)配置混合(hé)、黄春逢管理(lǐ)的南方成份精选(xuǎn)混合等。

　　其中南方(fāng)医(yī)药创新与南方(fāng)阿尔法(fǎ)均成(chéng)立于2021年上半年，目(mù)前基金亏损均超50%。四只(zhǐ)基金此前多已增聘第二基金经理超过一(yī)年以上，未来将分别由蔡强、张延闽、邹(zōu)承原、李锦(jǐn)（金(jīn)麒麟分析师）文单独管理。（其中李锦文(wén)已任职南(nán)方(fāng)成分精选237天）

　　此外，值得关注的人事变动还有：

　　中欧基金基金经理张跃鹏离(lí)任中欧盛世成长、中欧永裕；中欧基金沈悦离任中欧丰泓沪港深；嘉实基金吴悠离任嘉实(shí)产(chǎn)业优选等。

责任(rèn)编(biān)辑：杨红卜

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