中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银 行卖基金要注意了

　　来源：财联社

　　财(cái)联社9月16日讯（记者 闫军）2张(zhāng)警(jǐng)示函(hán)、1张责令改正措施(shī)，因代销公募基金(jīn)环节不合规，重庆 证监局一天罚了三(sān)家银行。

　　还没取得基金从业资格证(zhèng)就开始销售基金，宣传基金(jīn)经理过往业绩时(shí)只展示好业绩(jì)，基金销售人员换了不报送监
管……对于银行代销公募基金环节这些不规范行为，监管果断出手了。9月15日，重庆证监局分别对工商银行重庆分行、广(guǎng)发银行重庆分行以及招商(shāng)银行重庆分行出具(jù)了(le)警示函、责令(lìng)改正(zhèng)等罚(fá)单。

　　从投资(zī)者适当性角度出发，公(gōng)募代销监管持(chí)续规范，今年以来
，多家(jiā)银行已经相继规范或
收紧了公(gōng)募基金代销政策，包括不限(xiàn)于上调公募基金风(fēng)险(xiǎn)等级、禁止65岁及以上投资者超风(fēng)险交易公募基金、出具(jù)风险不(bù)匹(pǐ)配警(jǐng)示函并签署确认书等举措规范(fàn)销售环节。

　　此外，财联社记者了解(jiě)获悉(xī)，近期监管修订了公募分类(lèi)评价制度，对(duì)公募基(j中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了ī)金管理人分为A、B、C类管理，C类基(jī)金管理原则上不得参与创(chuàng)新产品。目前分类评级结(jié)果已(yǐ)经下发，已经有多(duō)家银行要(yào)求合作基金管理(lǐ)人上(shàng)报分类评价结果，有业内人士猜测，银行接下来或将根据分类评价结果整理代销C类基(jī)金管理人产品，作出调整。

　　工行(xíng)、广发、招(zhāo)行(xíng)三家(jiā)分行(xíng)领罚

　　因公募代销环节的 不规范(fàn)问题，工行重庆分行、招行的重庆分行分别被(bèi)重庆证监局出具警示函举措，而广(guǎng)发银行重庆分行则
被(bèi)出具了(le)责令改正措施。

　　工行重(zhòng)庆分行(xíng)因存在个别未取得
基
金从(cóng)业资格的员工从事基金销售管理工作，重庆证监局对其出具了(le)警示函，并要(yào)求该行切实加(jiā)强合规(guī)管理，强化员工执业行为监督，防范此(cǐ)类问题再(zài)次发生。

　　同样“吃”警示函的(de)还有招行(xíng)重庆分行，重(zhòng)庆(qìng)证监局发现该行两大问(wèn)题：

　　因此，监(jiān)管对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施，要求该行(xíng)切实(shí)强(qiáng)化投资者
适当性管(guǎn)理，进(jìn)一步(bù)规范基金宣传推介行为，防(fáng)范此类(lèi)问题(tí)再次发(fā)生(shēng)。

　　在(zài)代销基金过(guò)程中(zhōng)，为了吸引投资者，只展示基金经理管理较(jiào)好的业绩似乎(hū)是行业的“潜规(guī)则”，并非个案，此(cǐ)次监管的处罚也为整个行业敲响了警钟。在销售过程中，展示基金经理过往(wǎng)业绩需覆盖该基金经理管(guǎn)理的全部同类产品的过往业绩(jì)，选择性披露将被认为片面、夸大宣传。

　　广发银行重庆分行被监管
采取责令改正的行政(zhèng)监管措施，原因有三：

　　重庆证监局要求该行立即采取有效措施对上述问题进行整(zhěng)改，建立(lì)健全相关
内控制(zhì)度(dù)，规范员(yuán)工执业行为，严格落实备(bèi)案报告要求，提高基金销售合规管理(lǐ)水 平。此外，广发银行(xíng)重庆(qìng)分(fēn)行需在30日内向监管提交书面(miàn)整改报告。

　　银(yín)行代(dài)销公(gōng)募持续规范中

　　权 益市场震荡，此前银(yín)行(xíng)渠道在高位(wèi)代销的部分公(gōng)私募基(jī)金如今面临(lín)较(jiào)大的(de)回撤，随之而来的客诉等压力银行(xíng)持续(xù)规范与(yǔ)完善基(jī)金代销(xiāo)。

　　私募代销方面，早(zǎo)在(zài)今年6月，市场就传出有关部门将修(xiū)订商业银(yín)行代销私募投资基金相关规定，具(jù)体包括(kuò)商业(yè)银行不得代销本(běn)通知规定范围(wéi)以外的机构发行的产品，不得代理销售私募(mù)投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金。

　　尽管当前还没有进一步消息，在业内看来，在私募加(jiā)入(rù)出清
、监管趋严的(de)背景下，上述 要求落地也并不意外。

　　公募基金代销方面，从投资者适当性的角度收紧(jǐn)公(gōng)募代销持续(xù)进(jìn)行中。比如，部分(fēn)银行手机银行代销公募基金(jīn)增加双录功能、禁止65岁及以上投资者超风险交易公募基金、出(chū)具(jù)风(fēng)险不 匹配警示(shì)函并签署确认书等举措。

　　综合此前媒体报道(dào)显示(shì)，建设银行、农业银(yín)行、招商(shāng)银行(xíng)、民生银行、宁波银行(xíng)等多家银行在今年批量上调了(le)旗下部分代销公募基金产品风险等(děng)级
。以(yǐ)建行(xíng)为例，今年6月(yuè)将39只代销公募基金由“R3—中风险”调整为“R4—中高风险”。建行在调整公告中表示，调整的(de)原因在于根据相关规定要求，为履行(xíng)适当性(xìng)义务，保(bǎo)护投资者权益，遵循产品(pǐn)风险(xiǎn)等级评定孰高原则。

　　一般而言，银行代销公募产品评级是
海通证券研究所金融产品研究中心的公(gōng)募基金风险等级划分方法为参考，按(àn)照风险由低到高
顺序，共分为五(wǔ)个风险等级：R1-低风险、R2-中低风险(xiǎn)、R3-中等风险(xiǎn)中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了、R4-中高(gāo)风险、R5-高(gāo)风险。对应产品上可以粗略氛围，R中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了1对应货币基
金，债基则可以对应R2-R4，混合型、指数型、QDII型基金可以对应R3-R5，股票型则对应(yīng)级别为R5。

　　根据此前中国银行公
告显示，当风险评(píng)级结果与基金管理人风险评级(jí)结(jié)果不一致的，银行采用(yòng)对应较(jiào)高风险等级的(de)评级结果，并(bìng)可(kě)结合市场情况进行评级上调。

　　投资者(zhě)在购买基金产品前需要(yào)进(jìn)行风险承受能力的测(cè)试，不(bù)同风险(xiǎn)等(děng)于对应不同风险承受能力的投资者，也有(yǒu)一个简单的对应，即(jí)R1-R5对应C1-C5（保守(shǒu)型、稳健型、平衡型、积(jī)极型与进 取型投资(zī)者(zhě)），对代销公募风险评估的上 调
，确(què)保投资(zī)者能够购买与其风险(xiǎn)承(chéng)受能力(lì)相(xiāng)匹配的产品，避免投资风险超出其承受能(néng)力。

　　目前，包括招(zhāo)商银行(xíng)、兴业银行等不再支持超风险交易公募基金，即投资者如果公募超(chāo)过自身风险等级公募基金时，系统会提示(shì)“风险不匹配”，继而不支持购买。不过有的 银行则给投资者选(xuǎn)择权，超风险承受能(néng)力(lì)购买，需要填(tián)写风(fēng)险不匹配警示函(hán)及确认书(shū)等。

责(zé)任编(biān)辑：何俊熹(xī)

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