首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资

中国基金报记者李树超(chāo)

2019年4月29日首批科创主题基金成立，公募基金打响科(k首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资ē)创板投(tóu)资“第一枪”，距今将满五周年。

五年来，公募投资科创板(bǎn)呈现快(kuài)速增长势头，各类型基金争相将(jiāng)科创板股票纳入投资范围，科创板相关公募创新产品层出不(bù)穷，公募投资科创板总市值激增30倍。

受访机构和人士表(biǎo)示，发展新质生产力，科技创新是核心驱动力。随着科技创新在我国国家战略中的地位日益凸显，公募投资科创板市场有望保持较快增长势头。公(gōng)募(mù)基金作为A股最大的专业机构投资者，将引导资金持续投向“硬科技”产业和战(zhàn)略新兴产业，助力完善资本市场生态，更好地服务实体经济和国家战略。

五年激增30倍

投向科(kē)创板总市值7605亿元

从2019年起步，公(gōng)募基金(jīn)持续加大对科创板的投资。

Wind数据显示，截至2023年末，公(gōng)募基金持有科创板上市公司数(shù)量达565家，投(tóu)向(xiàng)科创板总市值为7605亿元，是(shì)2019年公募“科创板投资元年”的30多倍。

谈及公募(mù)投资科创板的快速增长势头，嘉实基(jī)金大科技研究总监王贵重表示，科创板面世五年多来，已发展成为“硬科(kē)技”企业上市的(de)首(shǒu)选地(dì)和推动(dòng)高质量发展的(de)生力军。公募投资科创板市值攀升的背后，与科创板市场不断发(fā)展壮大、持(chí)续扩容密切相关。公募基金积极发挥价值发(fā)现和资源配置作用躬身入局，不断(duàn)加强科创板投资产品布局，为科(kē)创企业更好发展拓宽活水之源。

王贵重认为，发展(zhǎn)新质生产(chǎn)力(lì)，科技创新是核心驱动力(lì)。中央金融工作会议举旗定向提出“做好五(wǔ)篇大文章(zhāng)”，“科技金融”位列其首。目前公募持有科创板(bǎn)股票市值(zhí)仍在不(bù)断提升，后续有望保(bǎo)持较(jiào)快增(zēng)长(zhǎng)。

数据显示，科创板设立五年多来，已经成为“硬科技(jì)”企业上市(shì)的首选地(dì)。截至2024年(nián)一(yī)季度(dù)末，科创板上市企业累计达570家，IPO募集资金超9000亿元。

广发上证科(kē)创板50成份ETF基金经理陆志明表示，科技创新在国(guó)家战略中的地位日益(yì)凸显，公募基金通过投资科创板，可以帮助投资者参与到国家科技创新的浪(làng)潮中，预计未来公募机构对于科创领域的投资仍有望保持较快的增长势头。

中(zhōng)信(xìn)保(bǎo)诚基(jī)金也认为，公募投资科创板市场的规模有望保持较快增长势头，原因包括两个方面。一方面(miàn)，我国一直将科技创新和(hé)高新(xīn)技术产业发展作为重要战略方向，未来(lái)还会持续加大对科技创新(xīn)的支(zhī)持(chí)力度，包括金融支持；另一方面，科技创新是推(tuī)动经济(jì)增长(zhǎng)和转型升级(jí)的(de)重要动力，随着经济转型升级的推进，科技(jì)创新的需(xū)求将会持续(xù)增长。

济安金信(xìn)基金评(píng)价中心主(zhǔ)任王铁牛(niú)表示，公募(mù)基金加码布局(jú)科创板，一方(fāng)面是公募基金作为专业机构投(tóu)资者支持国家战略布局(jú)的职(zhí)责所(suǒ)在(zài)；另一方面也表明在科技创新(xīn)、产业升级的大背景下(xià)，科创板(bǎn)很多(duō)标(biāo)的具有很(hěn)好的投资机会。在新“国九条(tiáo)”发布后，未来会有(yǒu)更多(duō)的公募基金投资和布局科创板的优质标(biāo)的。

持续关注科创板投资(zī)机遇

布局多元化投资工具

五年间，主投科创板的公(gōng)募基金(jīn)产品队伍(wǔ)持续壮大，科创50ETF、双创ETF、科创50指增(zēng)ETF、科创100ETF、科创100指增ETF等多种(zhǒng)科创板相关公募创新产品不断涌现。

国(guó)泰(tài)基金(jīn)对(duì)此表示，随着科创(chuàng)板上市公司的扩容，投(tóu)资者对科创板不同市值规模上市公司的(de)投资需求(qiú)不断增加，科创板100ETF等产品(pǐn)应运而(ér)生，不断补(bǔ)充科创板相关(guān)产品矩阵。我们会持续关注科创板(bǎn)投资机遇(yù)，为投资者提(tí)供布局科创板龙(lóng)头企(qǐ)业的优质投资工具。

中信保诚基金也表示，未来，公募基金行(xíng)业还将围绕科创板推出更(gèng)多创新产品。中信保诚一直(zhí)非常重(zhòng)视科创板投资，积极布局可投资科创板的产品，近期申报了业内首批场外科创100指数基金(jīn)，未(wèi)来也会持续(xù)关注科创板投(tóu)资机遇，挖掘更多(duō)优(yōu)质(zhì)投资标的。

王贵重表示，近期出(chū)台的新“国九条”，明确提出要(yào)“大力发展权(quán)益类公(gōng)募基金，大(dà)幅提升权益类基金占比”“丰(fēng)富公募基金可(kě)投资产类别和投资组合”等，为科创产品扩容带来新契(qì)机。未来，公募基金(jīn)将继续围绕(rào)科创板推出更多创新产品(pǐn)，满足投资者科创投资需求。他(tā)建议后续可根据市场趋(qū)势、客户需求等开发更多和科创相关的主题(tí)基(jī)金、ETF、ESG等产品(pǐn)。

上海证券基金评(píng)价研究中心高级基金分析师孙桂平表示，相较于主板市场(chǎng)，科创(chuàng)板具有高收益高波动的(de)特性(xìng)，投资者更适合借助(zhù)ETF等指数基金把握板块高成长带来的长期投资机会。除了宽基ETF之外，基(jī)金公(gōng)司还可以(yǐ)发(fā)行(xíng)更(gèng)多的行业主题ETF，以及风格策(cè)略(lüè)ETF等，给投资者提供更多的投资(zī)工具。

引导资金流向

科创和战略性新兴产业

随着公募等(děng)机构投资者在科创(chuàng)板市场不断发展壮大，受访机(jī)构和人士认为，公(gōng)募积极参与科(kē)创板市场(chǎng)有利于引导资金投向科技创新领域和战略性新兴产业，稳定科创板市(shì)场，同时(shí)也将为完善(shàn)中国特色资本市场生(shēng)态体(tǐ)系发挥积极作用。

南(nán)方基金表示(shì)，公募基金是连接产业和资本的桥梁。通过深度基(jī)本面研究，基金可以发挥专业机构投资者的定价能力和产品创设能力，引导社会资本流向战略新(xīn)兴(xīng)行业中的优秀和(hé)潜力企业，从而提升科创类企业权益融资的便利性，促进高(gāo)质量创新资本的形(xíng)成(chéng)，推动实体经济创新效能的提升。而随(suí)着科创板运作(zuò)日渐成熟，中国特色资本市场(chǎng)的生态(tài)体系也将持续完(wán)善。

王贵重也认为，公募基金作为A股最大(dà)的专业机构(gòu)投(tóu)资者，是(shì)科创板重要的(de)参与(yǔ)力量。在投资端(duān)，基金依首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资托自身专业(yè)投研力(lì)量，助力科创(chuàng)板企业合理(lǐ)定价，做好价值发现(xiàn)，持续提升科创板整体吸引力，增强(qiáng)资本市场(chǎng)稳定性；供给端，公(gōng)募不断提供丰富的(de)科创产品，引导资金流向科创领(lǐng)域，便利更多投资者分(fēn)享科创(chuàng)投资机遇。

受访机构和人士还表示，公募基金在融资、定(dìng)价、提升市场流(liú)动(dòng)性以及提升科创板公司治理水平等方面都发挥着重要积极的作用，对科创(chuàng)板(bǎn)市场的长期(qī)健康发展有深远影响。

陆志明分析，作为机构投资者，公(gōng)募(mù)有望在科创板投融资和定价方面发挥重(zhòng)要作用(yòng)。公募的参与有利于吸引更多类型的投资者，提高科创板市场(chǎng)的活跃度和流(liú)动性。此外，公募的加入还能够(gòu)提(tí)高科创板企业的公司治理(lǐ)水平，帮助企(qǐ)业(yè)更好(hǎo)地对接资本市场，加快科(kē)技创新成果的转化和产业化进程。

中信保诚基金也认为，首先，公(gōng)募基金等机构投资(zī)者的参与可以提升科创板市场(chǎng)的流动(dòng)性，提高股票交易(yì)的活跃度，有效(xiào)促进市场价格的形成；第(dì)二，公募基金等机(jī)构投资者遵(zūn)循风险控制和合规要求，投资决策通常(cháng)更加理性和稳健，有助(zhù)于科创板市场长远平稳健康发展。

基煜基金也表示，首先(xiān)，机构投资者凭借较大的资金(jīn)规模和较(jiào)长的投资周期，为科创板(bǎn)市场提供(gōng)了稳定(dìng)的资金来源；其次，机构投资者(zhě)的专(zhuān)业投资能力和理性投资(zī)风格有助于减少市场中的投机行为，提高市场的理性水平；最后，机构投资者的长(zhǎng)期投资和价值(zhí)投资理念，对于引导市场形成健康的投资氛围具有重要意义。

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