商(shāng)务部4月19日消息(xī)显示，近日(rì)，商务部等十部门联合印发了《关于进一步支持境外机构投(tóu)资境内科技型企业的若干(gàn)政策(cè)措施(shī)》（下称《措施》）。

《措施》从(cóng)优(yōu)化管(guǎn)理(lǐ)服务、加大融资支持、加强交流合作和完善推(tuī)出机制四方面(miàn)，提出十六条(tiáo)措施，便利和(hé)鼓励境外机构(gòu)投资境内科技型企业，重点支持初创期科创型企业融资发(fā)展(zhǎn)。

“部分境外机构反映，希望在(zài)境内开展业务时预期更稳定、投(tóu)资渠道更多、退出通道更通畅、享受税收优(yōu)惠更便利等(děng)。”商务部财(cái)务司(sī)负责人表示。由此，《措 施》积极回应市场需求，既涉及境外(wài)机(jī)构“募投管退(tuì)”各业务环(huán)节，也包括支持供需对接、畅通投资退出、便(biàn)利享受优惠等政府管理服务。

依法高效(xiào)审批QFII、RQFII资格申请

为优化管理服务，《措施》提(tí)出，从便利申请准入、优(yōu)化(huà)外汇管(guǎn)理、实(shí)施差(chà)异化监管三方面(miàn)完(wán)善政(zhèng)策安排(pái)。

关(guān)于申请准入，《措施》提(tí)出(chū)，将依法高效审批合格(gé)境外机构投资者(zhě)（QFII）及人民币(bì)合格境外机构投资者（RQFII）资格申请(qǐng)，更好满足境(jìng)外机构进入国内市场意愿。

关于外汇管理，将在落实好便利境外机构投资中国债券市场、扩(kuò)大资本项目便利化政策等措施基(jī)础(chǔ)上，持续完善直接投(tóu)资项下外(wài)汇管(guǎn)理，便利(lì)境外机构更好开(kāi)展境内股权投(tóu)资，支持境外机构通过合格(gé)境外有(yǒu)限合伙人（QFLP）方式投资境内科技型企业；支持科技(jì)型企业用足用好本外(wài)币一体(tǐ)化(huà)资金池等跨境资金(jīn)集中运营管理政策，提高资金运营效率，降低财务成本。

在监管方面，明(míng)确对
境(jìng)外机构在境内设立创业投资基金，与内资(zī)创业投(tóu)资基金一视同(tóng)仁，同等(děng)适用《私募基金监督管(guǎn)理条例》中提(tí)出的相关政策。不过，在登记备案、事项变更(gèng)等方面实行区别于其他(tā)私(sī)募基金的差异(yì)化自(zì)律管理。对合法募资、合规(guī)投(tóu)资、诚信经营的(de)相关创业投(tóu)资(zī)基金，在资金募集、投资运作、风险监测、现场检(jiǎn)查等方面实(shí)施差(chà)异化监督管
理。

支持境外机构发行熊猫债

在加大融资(zī)支持方面(miàn)，《措施》提出，支持符合条件
的境外机构在华发行人民币债(zhài)券，并投
入科技领域。

“在华发行 债券尤其是人民币债券能帮助其补充资金来源、降低汇(huì)兑成本(běn)。”前述(shù)负责人指出，2023年，境外机构在(zài)我国发行熊猫债（也即境外主体在中国内地债券市场发行(xíng)的在(zài)岸人(rén)民(mín)币债券）合计1545亿元，同比增长(zhǎng)82%。

《措施》还提出，支持境外机构投资的科技型(xíng)企业依法(fǎ)合规发(fā)行公(gōng)司信用类债券，积极扩大发行规模。全(quán)国推(tuī)广跨境融(róng)资便利化 试点，将初创期科技型企业纳入试(shì)点(diǎn)主体
范围(wéi)，鼓励符(fú)合条件的企(qǐ)业在额度内 自(zì)主借用外债(zhài)，更 好(hǎo)支持企业创新发(fā)展。同时，相关部门还将在全国推广跨境融资便 利化试点，将初创期科技型企业纳入试点主体范围，规范(fàn)探索“贷款+外部直投”等业务模式，丰富科技金融产品服务。

“对于科技型企业，发行债券尤(yóu)其是信用类债(zhài)券，能够有效缓解因可抵押物不足造(zào)成的融(róng)资难问题。”商务部财务司负责人指(zhǐ)出，证监会将继续推(tuī)动科技创(chuàng)新公司债券高质(zhì)量发展，助力降低科技型企业融资成 本；继续指(zhǐ)导(dǎo)沪深交易所科技创新公司(sī)债券常态化发行，重点(diǎn)支持高新技术产(chǎn)业、战略性新兴(xīng)产业细(xì)分领域及(jí)引领产业转型(xíng)升(shēng)级(jí)领域的科技创新
发展，截至2024年2月底，交易所市场共发(fā)行科技创新公司债(zhài)券632只，规模5917亿元。

在加强交流合作方面，《措施(shī)》将支持境外机构发挥自(zì)身优势(shì)，充分挖掘(jué)优质标的，促(cù)进投资高效对(duì)接。具体举措包括完善合作机制、梳十部门出手！理需求清单(dān)、鼓励本地(dì)化(huà)经营等。

完(wán)善投资(zī)退出机制是重点

完善 退出机制(zhì)是此次《措施》部署的重点之一，十六(liù)条举措中有五条(tiáo)均涉及此方面，包括支持境外(wài)上 市、鼓励并(bìng)购重组、推进私募基金(jīn)份额转让试点、便利享受税收(shōu)优惠等。

商务(wù)部财务司负(fù)责人指出，能不能顺利、高效实 现投资退出，是(shì)前期调研中境外(wài)机构普遍关注的问题。

《措施》已明确，未来(lái)将持续提高境外上市备案管理质效，加(jiā)快备案办理进度，持续畅通科技型(xíng)企业境外上市渠道。同(tóng)时，继续推动(dòng)中国内地和中国香港资本市场(chǎng)深(shēn)化务实合作，加强香港科技型企业国际融资(zī)平台作用。

在鼓励并购重组方面，证监(jiān)会已先后 出台定向可转债重组规则、修订重大资产重组规则、适当提高重(zhòng)组估值包容性，支持上市公司并购(gòu)科技型企业，畅通投资机构退出渠道；近期进一步从分类监管、提高重组审核效率
、支持“两创”公司协同效应并购、支持上市(shì)公司之间(jiān)吸收合(hé)并等四方面优化并购重(zhòng)组有关制(zhì)度。

“下一步将继续推进(jìn)并(bìng)购重组市场化改革，发挥资(zī)本市场并购(gòu)重组主渠道功能，为境外机构投资境内科技型企(qǐ)业提(tí)供畅通的退出渠道(dào)。”前述(shù)负责人称，商务部正
牵头修订《外(wài)国投资者对上市公司战略投资管理办法》，进一步放宽外国投(tóu)资者对上市公司(sī)战略投资限制。

同(tóng)时，将(jiāng)继续优化私募份额转让流程和定(dìng)价机制，推动私募基金和区(qū)域性股权市场的协同(tóng)发展，拓宽私募基金退出渠道(dào)，形成“投资—退出—再投资(zī)”良性循环，在此过程中(zhōng)鼓励和(hé)支(zhī)持境外机构发(fā)挥专业优势和特长(zhǎng)，积(jī)极参与相关投资交易。

此(cǐ)外，商务部财务司负责人指出，目(mù)前，境外机构参与所(suǒ)投(tóu)上市(shì)公司分红派息时，需(xū)先提交(jiāo)《非居民纳税人享受协(xié)定待遇信息(xī)报告(gào)表(biǎo)》，才可享受协定优(yōu)惠待遇，否则将由上市公司代扣代(dài)缴，再事后申(shēn)请补充享受优惠待遇并办理退税。

由此，《措施
》明确，优化上市公(gōng)司派息扣缴税款和结(jié)算程序，确认符(fú)合享受有关税收的协定(dìng)规(guī)定优(yōu)惠条(tiáo)件的境外机(jī)构名单(dān)，畅通政(zhèng)府部门、结算机构、上(shàng)市公 司各方信息交互(hù)，上市公司可直接按(àn)照优惠规定对相关境外机构进行扣缴申报和派息。

“无(wú)需先行代扣代 缴后再(zài)由境外机(jī)构申(shēn)办退税，境外机构也无需每次向各个上市公司提交相关信息报(bào)告表。”商务部财务司负责(zé)人表示(shì)，具体操(cāo)作可见与《措施》配套发(fā)布(bù)的《便利(lì)境外机构享受有(yǒu)关税收的(de)协定(dìng)优(yōu)惠操作指引》。

十部门出手！tyle='margin-bottom: 0px;font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif;font-size: 16px;letter-spacing: 0.544px;vertical-align: inherit;text-align: right'>责编：林根

校对：王蔚‍‍‍‍