深化国际布局 中金公司乘风出海

　　来源：北京商报

　　2023年10月，中央金融工作会议提出要“培育一流投资银行和投资机构”，为证券业积极提高国际化服务能力明确了奋斗目标和行动指南。作为行业头部机构，中金公司认为，证券公司应充分把握中国具有全球产业主导地位企业的出海需求，为企业在产业发展、资本运作、跨境并购、海外产业链投资布局等方面提供支持，协助客户通过多产品跨境资本运作实现国际化战略目标。同时，证券公司应当积极引入高质量外资进入中国资本市场进行长期投资，满足越来越多的跨境资本流动需求，助力高水平对外开放。

　　当前，中金公司一方面以中国香港为“桥头堡”，深化国际金融中心布局，发挥区域辐射作用，为进一步拓展国际网络打好基础；另一方面，结合“走出去”“引进来”双向资本流动需求，着力开拓东南亚、海湾地区、拉美等“一带一路”共建国家和地区的业务机遇，向一流投资银行目标稳步迈进。

　　搭建国际人才团队

　　2023年10月，中央金融工作会议提出要“培育一流投资银行和投资机构”，对中资证券公司的国际化服务能力提出更高要求。随着我国高水平对外开放程度不断加深，部分中资券商正通过扩大全球网络布局，丰富完善国际化服务平台与产品体系。

　　据中金公司介绍，近年来，包括以新质生产力为代表的中资企业稳步推进全球化布局。中资券商跟随中资企业的出海步伐，深化国际市场研究覆盖与资源投入，加大国际客户覆盖力度，通过更完善的产品与服务体系助力中资企业更好地利用当地资源、拓展全球市场。

　　从驱动因素来看，一方面，国内资本市场稳步对外开放，国际化程度持续提升。沪深港通、债券通、中欧通、QFII（合格境外投资者）等机制不断深化，为跨境资本流动提供了更加便利的渠道，有力地促进了国内与国际市场的联结与融通。另一方面，中资企业也日益融入全球经济，海外投融资需求更加多元。

　　从企业出海的金融需求来看，首先是跨境融资，包括中资企业境外股本融资、境外债发行、引入境外投资人等，给券商带来了拓展中资企业全球存托凭证发行、在境外证券交易所两地上市等资本市场互联互通机遇。其次是跨境财务顾问，包括跨境并购、战略合作等，券商可以协助中资企业在海外布局过程中对接当地优质资源，为企业出海对接潜在战略合作伙伴。再者是人民币国际化相关需求，丰富离岸人民币债券发行人与投资人服务，拓宽人民币资产配置途径，助力人民币国际化。

　　要出海，要布局全球，人是关键。在构建国际化人才管理体系方面，中金公司一直以来高度重视国际化人才管理体系与人才队伍建设。

　　一是在国际竞争中持续积累“专业化、国际化”人才队伍。在跨境与境外市场竞争的不断打磨锤炼中，形成了年轻化、专业化、国际化、有战斗力的人才团队。二是通过当地招聘与总部外派相结合的人才组织方式，有机结合自身业务优势及当地实际业务需要，实现境外境内相互赋能。三是组织各类业务和合规培训，加强人才培育。通过组织专业培训提高团队对于境内外市场、行业以及相关产品的理解。同时注重合规守正、风险防范等相关培训，打造兼具专业性、纪律性的国际化人才队伍。

　　布局七大国际金融中心

　　为进一步实现国际化，部分中资券商已在全球多区域进行布局。中国香港作为中国对外跨境资本流动的重要枢纽，当前已有中金公司、中信证券、华泰证券、招商证券等多家头部中资券商布局。

　　以中金公司为例，自成立以来，其以中国香港为境外“桥头堡”，逐步在纽约、伦敦、新加坡、东京、法兰克福等全球七大国际金融中心建立布局，服务中资企业境外上市融资、跨境并购及外资机构投资中国等业务需求。具体来看，中金公司于1997年4月在中国香港注册成立全资子公司——中国国际金融（香港）有限公司发展相关业务，并于2022年6月更名为中国国际金融（国际）有限公司（以下简称“中金国际”）。

　　2024年，是中金国际深耕中国香港市场的第27年。在27年里，中金国际投行团队专注开展境外股权、并购及固收产品等投行业务。过去几年，中金公司牵头参与了港股市场多数里程碑式的项目，例如中国铁塔、阿里巴巴、网易、农夫山泉、君实生物、华润万象生活等。

　　中金公司表示，中国香港是重要的国际金融中心，辐射整个亚太区域。港股市场也是企业和资金“走出去”与“引进来”的重要枢纽，中国香港在国际资金进入内地、境内资金走向世界的过程中发挥着重要的桥梁作用。中国香港一直是内地外商直接投资（FDI）的最大来源地，中国香港的资本市场也日益紧密地服务于内地实体经济发展。

　　在此背景下，中金公司希望通过持续强化境外投融资、跨境并购业务能力，助力优质中国企业“走出去”，以金融为纽带服务中国的优势产业与全球生产要素、市场需求相结合。在一级市场方面，中金公司完成了多家重量级央国企的上市发行工作，成功开展了A+H等跨境业务创新模式，并参与中国香港本地与国际企业的资本交易；在二级市场方面，中金公司为全球机构投资者提供全方位的销售交易和研究服务，积极参与跨境业务，为客户提供优质服务。

　　除中国香港外，中金公司当前也十分重视东南亚、海湾地区等区域的业务布局。2023年，中金公司推动港股市场与多个新兴市场建立互联互通机制，助力港交所与印尼交易所、哈萨克斯坦AIX交易所建立双重上市机制，并积极引荐西亚、中亚、东南亚、拉美等地的优质企业赴中国香港上市。

　　在近两年成为高成长新兴市场及众多中资企业出海目的地之一的东南亚地区，中金公司依托新加坡子公司的平台辐射作用，稳步拓展区域网络布局，把握东南亚地区经济发展机遇，充分发挥公司投行、投资、研究相结合的联动优势，重点开发能源转型、基础设施投融资、独角兽企业投融资等业务机会。

　　同时，随着海湾地区与中国合作快速升温，中金公司正以经济转型合作为着力点探索布局。近年来，海湾地区国家推动打造更加多元、可持续的产业结构，中金公司重点服务当地产业链共建及绿色能源转型，引入海湾地区主权财富基金投资中国，长期支持双边实体经济协同发展。

　　稳步推进业务出海

　　境外上市作为资本市场对外开放的重要组成部分，对支持企业融入全球化发展、建设更高水平开放型经济新体制、加快构建新发展格局具有战略意义。随着部分制造产业链海外拓展、国内消费产业和互联网巨头出海、中国与中东国家持续深化合作等时代红利涌现，中资券商国际化布局向纵深推进，跨境并购、股权投资等为券商提供了难得的战略机遇。

　　具体来看，中资券商可以把握中国具有全球产业主导地位企业的出海需求，为企业在产业发展、资本运作、跨境并购、海外产业链投资布局等方面提供支持。近年来，国内新经济巨头企业发力并购，积极在新一轮全球产业链、价值链、供应链调整中抢占制高点。

　　落实到业务层面，中金公司表示，将持续加强国际客户覆盖，深入挖掘双向互联互通的重大业务机会，为境外客户提供丰富的与中国挂钩的产品和工具。同时，依托港股市场，致力于进一步完善全球离岸人民币投融资体系。

　　具体来看，中金公司一方面将持续稳步提升包括“一带一路”地区在内的海外业务布局，围绕绿色发展、科技创新、产业协同、人民币国际化等重点业务主题，结合境外各地区市场特点与资源禀赋，有针对性地拓展业务。另一方面，将充分发挥中国香港“桥头堡”作用打通全球市场，深入挖掘双向互联互通的重大业务机会，为境外客户提供投资中国资产的丰富工具，挖掘“一带一路”地区重点机构投资者，吸引更多境外长期资金来华展业兴业。

　　据中金公司观察，未来中资券商国际化发展可能面临挑战，例如中资券商国际市场开拓受限，国际业务或出现同质化趋势。当前，中资券商在跨境服务和金融工具的丰富度上仍然有较大的发展空间。除了拓展网络布局以外，中资券商还应当注重自身平台能力建设，丰富产品体系、提高差异化客户服务能力、加强国际化人才队伍建设、完善管控机制等，才能在国际化发展道路上行稳致远。

责任编辑：何松琳

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