大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算力基(jī)础设施获政策点名，智能智算正成为主流算力。

工(gōng)信(xìn)部等十一部门：

逐步提升智能算力占比

日前(qián)，工信部等十一部门联合印发《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》。通知中强调，优(yōu)化布局算力基(jī)础设施。各地要(yào)实施差(chà)异化能耗、用地等政策，引导面(miàn)向全国、区域(yù)提供服(fú)务的大(dà)型(xíng)及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心在枢纽节点部署。支(zhī)持数(shù)据中心集群与新能源基地协同建(jiàn)设，推动算(suàn)力基础设施与能(néng)源、水资源协(xié)调(diào)发展(zhǎn)。加强本地数(shù)据中心规划，合(hé)理布局区域性枢纽节点，逐(zhú)步提(tí)升智能算力占比。

在深化区域间均衡协调发展部分中，通知提到，西部地区在综合成本优势(shì)明显大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）地(dì)区合理布局(jú)重大算力设施，探索建设超大型人工智能训练算力设施。沿边省份利用(yòng)对外合作机制，打造具有区位优(yōu)势的国际(jì)信息枢纽。东北地区老(lǎo)工业基地加快“5G+工业互联网”等设施建设。

近年来，关于算力(lì)基础设施建设的文件密(mì)集发布，智能算(suàn)力(lì)作为发展重点被(bèi)多次提及。

2023年(nián)10月发布的《算(suàn)力基(jī)础设施高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)行动计划》中提到(dào)，到2025年，算力规(guī)模超过(guò)300EFLOPS，智(zhì)能(néng)算力占(zhàn)比达(dá)到35%。今年2月，国资委在中(zhōng)央企业人工智(zhì)能专题推进会中提到，加快建设一批智能算力中心。

智能算力(lì)需求(qiú)强劲(jìn)

受益于(yú)去年开始的大模型和生成式AI浪(làng)潮，智能算力需求量快速增(zēng)长，智能算力成为主流算力。今年以来，全国多地发布相关行动计(jì)划，规划智能算力供给(gěi)规模。

此前，《北京市算力(lì)基础设施建设实施方案（2024—2027年）》中提到，到2025年智能算力(lì)供给规模达到45EFLOPS。上海相关实施(shī)方案显示，到2025年智能算(suàn)力规模超过30EFLOPS；天津、江苏、河北等地今年亦发布智能算力建(jiàn)设相关目标。

赛迪顾(gù)问发布的《2024年算力发展趋势洞(dòng)察报告》显示，未(wèi)来三年，中国算(suàn)力规(guī)模(mó)将(jiāng)呈(chéng)现爆(bào)发(fā)式增长态势(shì)。预计(jì)到2026年(nián)，中(zhōng)国算(suàn)力规模(mó)将超过360EFLOPS，三年复合增长率达(dá)到20%。此外，为了满足(zú)AI大模型等带来的爆发式算力需求，未来智能算力和超(chāo)算算(suàn)力占比将持续提升；预计到2026年，中国智能算力和超算(suàn)算力占(zhàn)比之和将达40%。

机构看好国产智能算(suàn)力厂商迎来的机遇。开源证券研报认为，一方面，在AIGC的拉(lā)动下，中国(guó)AI投资规模有望呈现(xiàn)快速增长的趋势，互联网、运营商、政府等下游(yóu)行(xíng)业需求旺盛，智(zhì)算项目密(mì)集落地；另一方面，美(měi)国AI禁令(lìng)下(xià)，发展国产算力势在必行，以华为昇腾、海(hǎi)光(guāng)、寒(hán)武纪为(wèi)代表的国产算(suàn)力正在(zài)崛(jué)起，高度(dù)看好国产AI算力方向。

概念股业绩集体增(zēng)长

据证券时报·数据宝统计，A股上市公(gōng)司(sī)中，布局智(zhì)能算力的概念股共(gò大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）ng)有53只，上半年合计实现归母净利(lì)润178.31亿元，较去年同期增加(jiā)53.09亿元，同比增长42.49%，盈利(lì)能力明显上升。

从个股来(lái)看，21只概念股归母净利润同比增长，其中4股扭亏为盈(yíng)，6股同比减亏，包括光模块龙头中际旭创在内(nèi)，5股上(shàng)半年归母(mǔ)净利润同比增长在100%以上。

中际旭创半年报显示，上半年实现归母净利润23.58亿元，同(tóng)比增长284.26%。公(gōng)司表示，光模块作为算(suàn)力(lì)环(huán)节中国产(chǎn)化程(chéng)度高、技(jì)术储备前沿的核心(xīn)产(chǎn)品，在算力持(chí)续升级及需求(qiú)大幅(fú)增长等(děng)因素的驱动下，将迎来快速增长。

以(yǐ)最新滚动市盈率来看，工业富联估值(zhí)最低，为16.62倍(bèi)。公司(sī)半年报显示，2024年第二季(jì)度单季，云计算收入占总体收入达55%，云计算收入同比(bǐ)增长超70%，环(huán)比增长超(chāo)30%；AI服务器(qì)收入同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重提升为46%，占比持续逐季提升(shēng)。