辛治运：金融机构需深入推进数字化转型

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专题：第六届中国金融科技(jì)论坛

　　2024年服贸会(huì)专题活动之一——“第六届中国金融科技论坛(tán)”于9月(yuè)12日-13日在(zài)北(běi)京举行。广发证券副总经理、首(shǒu)席信息官辛治运出席并演讲。

　　辛治运指(zhǐ)出，数字化转型不(bù)仅是政府部门在推(tuī)动，也是金(jīn)融(róng)机构适应市场快速变化的(de)必然反应。市(shì)场结构(gòu)、经营主体结构和客户结(jié)构的发展变化都要求金融机构进行(xíng)数(shù)字化转型，推动(dòng)行业的创新(xīn)。

　　他认为，面对数字经(jīng)济时(shí)代的(de)到来和激烈的市场变化，金融(róng)机构需要通过业务模式和增长模式的变革，同时提升自身的科(kē)技能力，打(dǎ)造行(xíng)业生态，深(shēn)入推进数字化转型。

　　他介(jiè)绍称，国内的金融机构也在积(jī)极探索大模型应用，基于大模型的生成式AI将成为金融业广泛的(de)技术底座(zuò)。部分金融机构选择在行业(yè)大模型、自研大模型基础上做大模型应用，广发证券(quàn)主要通过在通用大模型基础上进(jìn)行微调，也开发了不少应用，包括(kuò)智能问(wèn)答、研报、投顾、投行、运营等领域(yù)。

　　以(yǐ)下为演讲实录：

　　辛治运：各位同仁，很高兴在本次服贸会金(jīn)融科技论坛上给各位报告证券业(yè)、金融业数字化转型方面的一些探索与实践(jiàn)情况。

　　第(dì)一部分，行业数字化(huà)转型(xíng)的基(jī)本(běn)情况(kuàng)。

　　首先，国家高度重视数字经济，持续完(wán)善顶层的布局规划。如(rú)2019年党的十九届四(sì)中全会将(jiāng)数据(jù)明确提升为与劳(láo)动(dòng)、资本、土地、知识、技术、管理同等重要的生产要(yào)素；2023年组建国家数据(jù)局；2024年政府工作报告把加快发(fā)展新质生产力（包括了深入推进数字经(jīng)济创新发展）列为十大工作(zuò)任务首位。从这一系列的政策导向，我(wǒ)们可以看到整个国家高度重视(shì)数字化转型，各个行业也在推动数字化转型。

　　在(zài)行业层面，人民银(yín)行、金融监管总局、证监(jiān)会，以及行业协会，均持续出台相关政策，推动(dòng)金融行业的数字化转(zhuǎn)型。比如人行在2022年(nián)1月(yuè)发布《金融科技发展规划（2022-2025年(nián)）》；证监会也在2021年10月发布《证(zhèng)券期货业“十四五”科技发展规划》，提出数(shù)字化转型等重点工作，以及2024年3月发布(bù)了(le)《关于加强证券公司和公募基金监(jiān)管加快推进建设一流投资银行和投资(zī)机构的意(yì)见(jiàn)（试行）》；中证协也发布(bù)了三年提升规(guī)划(huà)等内容(róng)。行业相关监管部门(mén)和单位(wèi)都在推动数字化转型的落地。

　　数字化转型不仅是政府部门在推动，也是(shì)金融机构适应市场快速变化的一个必然反应。市场结构(gòu)、经(jīng)营主体结构和客户结构的发展变化(huà)都要求金融机构(gòu)进行数(shù)字化转型，推动行业的创新。下面，我尝试从这些维度进一步分析。

　　首先是市场方面，市场结构已经从卖方市场演变成买方(fāng)市场，数字产品更新换代非常频繁。比如(rú)说财富管理领域(yù)，我们(men)可以(yǐ)看到(dào)银行、证券公司是传统提供服务的主力，第三方财富(fù)管理、互联网理财等机构也都在做财富管理方面的业务，导致(zhì)市场(chǎng)竞争非常激烈，参与机构众多。右图是头部券商(shāng)手(shǒu)机证券APP近年的更新迭代次数统计图，近两年，可以看到头部券商APP每年都更新二、三十次，更新(xīn)量大，从一个侧面反映了券商为满(mǎn)足客户的需求、提升客户体验，不(bù)断推陈出新，竞争也是非(fēi)常激(jī)烈的。

　　从经营主体上看，很多行业都出现(xiàn)了跨界竞争，比(bǐ)如银行业，腾讯发起的微(wēi)众银行、阿里系蚂蚁集团发起的网商银行，百(bǎi)度、字节等不少(shǎo)平台企业利用自身网络(luò)优势不断拓(tuò)展金融行业服务，由于互联网行业与(yǔ)金(jīn)融行业的认知(zhī)差距，跨界竞争打法对金(jīn)融行业呈现(xiàn)了一定(dìng)程度(dù)上的降维打(dǎ)击(jī)，对(duì)金(jīn)融行业形成了不少冲(chōng)击。所以(yǐ)我们经常问自(zì)己一个问题(tí)，如果对(duì)互联(lián)网(wǎng)企业放开金(jīn)融牌照(zhào)，金融机构(gòu)的生存会(huì)变得非常艰难，这也就要求我们金融行业主动适应变(biàn)革进行金融(róng)数字化转型。

　　从客户方面看，客户迁移成本降低、忠诚度(dù)下(xià)降，客户需(xū)求不断升(shēng)级，呈现多元(yuán)化发展。比如机构客户对于证券服务、股权投资(zī)等方面的需求是非常复杂、多元化的(de)，要求金融(róng)机(jī)构提(tí)供(gōng)一体化、综合化的(de)服务(wù)，对金融机构的要求会越来越高，需(xū)要我们全方位地提供整体解决方案。

　　面对上述市场结构和客户需求(qiú)的变化，国内外金融机构持续推进数字化转型(xíng)，深刻改变了业务经营模(mó)式(shì)和增长模(mó)式，同时与合作伙伴组建(jiàn)生(shēng)态合作关系。比(bǐ)如业务经营模(mó)式，原来银(yín)行、证(zhèng)券业、保险公司设一个营业部(bù)或营业网点就可(kě)以拉(lā)到客户，但(dàn)这种(zhǒng)方式现在(zài)已经行不通了，大(dà)家可能观察到(dào)一些(xiē)证(zhèng)券公司已在主动(dòng)减少营业部，这种(zhǒng)线(xiàn)性增长方式越来越难以为继(jì)。现在都转变为数字化方式，变成流量*转(zhuǎn)化率*客单价格*复购率的乘法关系，对(duì)这些指标我们单独设置考(kǎo)核目(mù)标来提升增长率。实际上，任何一个(gè)指标的提高，比如转(zhuǎn)化率，都会造成乘数(shù)效(xiào)益，对增(zēng)长(zhǎng)效果会有比较大的改变。原(yuán)来我们的经营场所主要是(shì)网(wǎng)点和渠道，现在变成了以(yǐ)线上平台、网络场景为中心，需要围绕客户端到端数字行(xíng)为的深度经营，这些都是非常(cháng)大的转变。当然，科技能力升(shēng)维、提升(shēng)自身科技(jì)能力一直是数字化转型中非常重要的举(jǔ)措，刚才很多(duō)领导和专家也都讲到了AI大模型(xíng)的应用对于提升数字化、科技能力有非常(cháng)大(dà)的作用。总之，面对数字经济时代(dài)的到来和激烈(liè)的市场变化，我们通过(guò)业务模(mó)式和增长(zhǎng)模式的变革，同时提(tí)升自身的科技(jì)能力(lì)，打造行业生态，深入推进数字化转型。

　　以海外同业(yè)为例，高盛积极布局(jú)金融科技，转型为科技公司，比(bǐ)如高盛(shèng)前CEO曾多次公开强调(diào)高盛是一(yī)个科技公司、是一个(gè)平台，IT团队(duì)超万人，占员工总数1/3，它的(de)金融科技产品(pǐn)、竞争优势最核(hé)心的基础是SecDB，可根据客户需求开发产品，以(yǐ)API的方式给客户服务。高盛也投资和孵化了大量科创公司，包(bāo)括区块链、数(shù)据分析等金融科技基(jī)础设施，也包括(kuò)支付及各类金融业态的科(kē)技前沿，分享增值(zhí)红利(lì)，吸收科(kē)技成果助力(lì)自身金(jīn)融科(kē)技发(fā)展。

　　摩根士丹利也高度重视信息技术对市场的冲击、引领(lǐng)和融合，一方(fāng)面形(xíng)成了以NBA、GPS、资产整合和风险分析平台为核心的(de)数字化经营模式，超过90%的投顾使用至(zhì)少(shǎo)其中两款数字(zì)化财富管理工具，在数(shù)字化赋能下(xià)投顾(gù)效率和公司整体服务效率大幅提高，取得了非常好的效果。另一方面，也(yě)是通(tōng)过寻求优质的合作(zuò)伙伴并建立合(hé)作伙(huǒ)伴(bàn)关系，推进公(gōng)司的投顾运营、客户获取、客(kè)户服(fú)务方面的数字(zì)化进程。

　　贝(bèi)莱德(dé)则以“一个贝(bèi)莱德”为(wèi)原则(zé)，通过统一的(de)风险管理平台“阿拉丁(dīng)”开展相关(guān)业务。据报道，这个平台为世(shì)界65个国家超过200家金融机构提供综合性(xìng)解(jiě)决方(fāng)案(àn)，跟踪了6.5万个投资组合，这些客户涵盖保险、资产管理机构、银(yín)行、养老金、主权基金、政府部门等(děng)等，提供了全方位的投资决策和风控支持(chí)，2021年技(jì)术变现收入(rù)超过13亿美元。这些是海外同业的案例。

　　在国内，银行业大概从2018年前后开始推进数字化转型，并持续加大整体投入。这个图是根据年报等(děng)公开信(xìn)息收集整理的6家国有行及12家股份行(xíng)2021-2023年科技投入与人员数量统计，可以(yǐ)看到整体上是向上的增(zēng)长趋(qū)势，近两年部分银行有一些投入减少了，但总体来(lái)说还是一个增长的态势。<辛治运：金融机构需深入推进数字化转型/p>

　　证券业(yè)，头部(bù)前十家(jiā)证券公司(sī)从2020年起明显加大IT投入，扩充IT人员数量。比(bǐ)如华泰证券2023年信息技(jì)术投入25.78亿，华泰证券2023年IT人员3286人，其他(tā)公司(sī)则从2020年开始都有显著提高。整体投入上，上(shàng)升(shēng)趋势还是比较明显的。

　　对(duì)于生成式AI，凭借相对成熟的技(jì)术能力(lì)，海外(wài)金(jīn)融机构正密集上线生成式(shì)AI应用。比如汇丰银行的反洗钱、风险监控，穆迪(dí)的舆情(qíng)监控、风险评估(gū)助手，以及花旗的办公助手、监(jiān)管咨(zī)询分析等等，这一页展示的都是海外金融机构的生成式AI典型应用。

　　国内的金融机构也在积极探索大模型应用，基于大模(mó)型的(de)生成式AI将成为金融业广泛的(de)技术底座(zuò)。部分金融机构选择在行业大模型、自研大模型基(jī)础上(shàng)做大模型(xíng)应用，广发(fā)证券主要通过在通用(yòng)大模(mó)型基础上进行微调，也开发了不(bù)少应用，包括智能问答(dá)、研报、投顾、投行、运营等领域。

　　第(dì)二部分，给大家分享一下(xià)广(guǎng)发证券在数字化转型方(fāng)面的实践。

　　围绕(rào)刚介(jiè)绍过的五(wǔ)大维度(dù)的升维和变革，借鉴先行者的经验和教训，广发证券以(yǐ)公司战略引领，从增长模式、业务经营模式升级、行业生态合作(zuò)出发并作为转型(xíng)方向，聚(jù)焦四大业务板块和中后台经营管理转型与核心能力打造，制(zhì)订了数(shù)字化(huà)转型整体规划，持(chí)续推进数字化转型落地。其中，我们持续夯实自身的科研能(néng)力(lì)，尤(yóu)其(qí)是在生(shēng)成式AI方面大力探索、在大数据方面也加大投入，建立(lì)起了(le)一(yī)支有战斗力的数字(zì)化团(tuán)队。这次(cì)主(zhǔ)要(yào)给大家介绍(shào)5个数字化(huà)转型的实践案例。

　　第1个案例是数(shù)字化提升服务(wù)能力，驱动财富管理买方投顾(gù)转型(xíng)。财富管理过(guò)往产品代销的业务模(mó)式无法做到(dào)真正的“以客户为中心(xīn)”，为客户推荐的投资建议难以匹配真(zhēn)实需求，存在客户管理粗放、服务资源错(cuò)配等问题，导致客户体验不(bù)佳。广发(fā)证券(quàn)不断(duàn)深化财富管理转型，通过数(shù)字化技术不断提升服务能力。在投资端，基于深度的(de)投研分(fēn)析(xī)、丰富的产品体系，为客户提供(gōng)一站式(shì)的财富解决(jué)方案；在(zài)投顾端，推行客(kè)户AUM管理模(mó)式，以客户资产的(de)保值增值作为考核指标，使员工和客户形成长期利益关系，陪伴客户成长(zhǎng)。“投”与(yǔ)“顾”两端赋能，助力财富管理向买方投顾转型。

　　第2个案例是推(tuī)出“广发智汇”一站式机构服务平台，更好地服务(wù)机构与企业客户。在机构服务综合化趋势下(xià)，如何优化(huà)公司内部协同机制(zhì)、整(zhěng)合碎片化的(de)业(yè)务场景，是(shì)券商公司服务转型的探索重点。广发证券以“一个广发”理念为核心，统筹集团(tuán)资源，整合多业务场(chǎng)景，打造以客户为中心的综合服务平台(tái)“广发智汇”，提升公司机构服务质量和(hé)效率(lǜ)。平台面向(xiàng)机构客户提供一站式、综合化服(fú)务(wù)，还通过统一机构客(kè)户画像，挖掘客户个(gè)性化(huà)需求，从而建立起数字化的线上线下客户闭环(huán)运营体系。广发智(zhì)汇提供的服务之一，是广发(fā)“董秘宝”合规交易服务。通过提供合规核心算法、合规交(jiāo)易提醒(xǐng)，能够规范上市公司特定股(gǔ)东交(jiāo)易行为，助力市场健康发(fā)展。董秘宝有效解(jiě)决短线交(jiāo)易、敏感(gǎn)期交易、违反公开承诺、信息披露违规、股(gǔ)东违规减持或未按计划增持(chí)等5大类违规交易问题，已签约上市公司数百家。

　　第3个案(àn)例是自主(zhǔ)研发机构交易门户“投易通”，它是为银(yín)行、私募等金融机构提供一体化专业(yè)交(jiāo)易(yì)服务，解决了银行、私募(mù)等机构在多元资(zī)产配置时，面临的(de)产(chǎn)品净值化管理及运营复杂化的一系列问题(tí)。广(guǎng)发投易(yì)通(tōng)具备完善的产品管理体系(xì)，集成广(guǎng)发金融研究服务，如广发研究所(suǒ)研报、基金投研工具，提供专业投(tóu)资交(jiāo)易工具，投中环节重点打造了资产配置、产品管(guǎn)理(lǐ)核心功能，投后提供运营管理(lǐ)、绩效归因等专业服务，构建了投前、投中、投后的(de)闭环服务，为(wèi)银行、私募等(děng)客户提供一站式金融投资管理解决(jué)方案。“投易通(tōng)”近三年累计运行(xíng)产品数、累计交(jiāo)易总额复合增长率翻了一倍(bèi)，效果还(hái)不错，也连续多年获得《证券(quàn)时报》机构经纪商君鼎奖。

　　第4个案例是打造“泰坦(t辛治运：金融机构需深入推进数字化转型ǎn)”全品种投资管理一体化平台，高效支撑复(fù)杂业(yè)务快速展业(yè)。券商自营、场外衍生品、资管等各类投资交易业务(wù)，早期都(dōu)是采购供应商(shāng)的(de)系统，长期存在资源碎片(piàn)化、协(xié)同管理(lǐ)难、业务支持慢等问题(tí)；在面对多市场品种交(jiāo)易、跨境业务、复杂衍生品的复合业务场景时，对业务发展形(xíng)成严(yán)重制约(yuē)。为(wèi)提升公司的投资管(guǎn)理能力，我们于20年(nián)启动了(le)一体化投(tóu)资管理平台的建(jiàn)设，并命名这个(gè)平(píng)台(tái)为“泰坦(tǎn)”。整体(tǐ)上(shàng)看，它在四个技术底座(zuò)的(de)基础(chǔ)上形(xíng)成了四(sì)大功能板块(kuài)，通过统一规划(huà)设(shè)计和中台(tái)化建设(shè)，逐步实现(xiàn)了投资交易业务跨场内外(wài)、跨境内外、全市场和全(quán)品种的一体化管理，定价能力每日(rì)突破300万次，峰值700笔/秒，衍生品的定价、复杂业务的定价能力还是非常强大的，高效的(de)支撑了(le)复杂衍生品等业务的开展(zhǎn)。

　　最后1个案例，大语言(yán)模型是人工(gōng)智能的全新里(lǐ)程碑，对数字化(huà)转型意义重大。广发证券已构建了本地私有化的(de)大语言模型平台，并已完成20多(duō)个应用(yòng)场(chǎng)景落地，如客服助手、资讯摘要、研报(bào)解读(dú)等等，还包括IT研发方面代码补全、代码注释等(děng)，提升研发效率。我们认为，未来几年大模型技(jì)术将为(wèi)企业经营带来多项颠覆性变革，有望成为重(zhòng)要的基础设施(shī)，需要重点持续探索、建设。

　　广发证券仍在深入推进(jìn)数字化(huà)转型，近年来我(wǒ)们(men)做了大量的工作，有成果也有教训，时间关系，我今天的(de)报告就(jiù)到此为止，有机会再跟各位同行交(jiāo)流、学习，请大家(jiā)批评指正，谢(xiè)谢。

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责任编辑：梁斌 SF055

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