A股三大指数震荡 筑底 国企改革概念掀涨停 潮

◎记者 李雨琪

周五，A股三大指数持续(xù)震荡(dàng)筑底，北证 50指(zhǐ)数(shù)逆势活跃。截至(zhì)收盘，上证综指报2704.09点，跌0.48%；深证成(chéng)指(zhǐ)报7983.55点，跌(diē)0.88%；创业板指报15A股三大指数震荡筑底 国企改革概念掀涨停潮35.17点，跌1.07%。沪深两市(shì)当日成交额5285亿元(yuán)，较上个交易日放量(liàng)112亿元。

盘面上，国企改(gǎi)革概念股爆发(fā)，岭南股份(fèn)、青岛双星
、大连热电（维权）等多股涨停；房(fáng)地(dì)产板块震荡反弹，电子城、中(zhōng)交地产等涨停；贵金属板块涨幅居前，养老概念(niàn)股尾(wěi)盘(pán)异动，凤凰股份、悦心健康涨停。白酒板块持续下挫，今世缘、五粮液、贵州茅(máo)台等跌(diē)幅(fú)居前。

国企改革概念(niàn)不断升温

随着国资央企领域并购重组的标志(zhì)性案例不断(duàn)涌现，国企改(gǎi)革概念近期在A股市场不断升温(wēn)。昨日，国企改革概念(niàn)股再度走强，板块内掀起涨停潮。截至收盘，中达(dá)安、海(hǎi)新能科(kē)以20%幅度涨停，节能铁汉、中(zhōng)威电子涨超10%，岭南股份、青岛双星、大连热电、弘业期货、正虹科技、贵绳股份等20余股涨停。

消息面上，国务院国资委副主任谭作钧日前表示(shì)，国务院国资(zī)委将充分发(fā)挥改革的突破和带动作用，推(tuī)动中央企
业围绕增强(qiáng)核心功能，提(tí)升核(hé)心竞争力，积极培育(yù)和发展(zhǎn)新质生产力，加快建设更(gèng)多世界(jiè)一流企业。

近一段时(shí)间(jiān)多家公 司推动并购重组，其中央企国资(zī)、金融行业成为重(zhòng)点(diǎn)领域。比(bǐ)较有代表性的有：9月5日，国泰君安、海通证
券双(shuāng)双发布关于筹划(huà)重大资产(chǎn)重组的停牌公告，国泰君安将换股吸收合并海通证券。9月，中国(guó)船舶和中(zhōng)国重工（维权(quán)）也迎来重组，由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中(zhōng)国重工(gōng)。此外，双城药业 、安通控股、安孚科技、新天药业等公司也(yě)在推
进重大资产重组。

银河证券表示，2023年以来(lái)，新一(yī)轮(lún)国企改革主要举措包括：一是持续优化经(jīng)营指标体系；二是强化市值(zhí)管(guǎn)理；三是(shì)强(qiáng)化
央地国企科技创新(xīn)；四是加大并购重组力度；五(wǔ)是加大(dà)资本市场对国资国企的支持力度。相对于A股市场整体，央地国企具有(yǒu)盈利能(néng)力强、估值更低、股息率更高的特征，中长期投资价值凸(tū)显(xiǎn)。主题方面(miàn)，国(guó)家安全领域、基础设施建设领(lǐng)域、科技创新领域中的央地国企投资价值有 望逐渐提(tí)高。

房地(dì)产板块盘中拉升

房地产(chǎn)板块同样表现活跃。截至收盘，凤凰股(gǔ)份、电子城、空港股份（维权）、中交地产、海泰(tài)发(fā)展涨停，华联控股、沙(shā)河(hé)股
份涨超5%。

近日，中交地产发布公告称，公司筹划以现(xiàn)金方式收购中交集(jí)团(tuán)及其下属子公司地(dì)产集团、中(zhōng)交一公局及中交投资(zī)分(fēn)别持有的中交服务10%、51%、24%及15%股权。本次交易完成后，公司合计持有中交服务100%的股(gǔ)权，中交服务将成为公司的全资(zī)子公(gōng)司。交易完成之后，公(gōng)司
将新增(zēng)物业管理业务，实现房地产业务(wù)产业链(liàn)的延伸。

消息面上，近期市场(chǎng)普遍关注存量房贷(dài)利率能(néng)否调降。华福证券认(rèn)为，在9月美国降(jiàng)息(xī)预期升温，国内利率下行空间打开的环境下，如果进一步降低存(cún)量贷款利率至新增住(zhù)房贷款利率水平，有望加(jiā)速改善二手房抛压，大(dà)幅改善二手房市场供需关系，加速房价从老旧小(xiǎo)区(qū)企稳，逐渐传递至次新房及(jí)新(xīn)房，促(cù)进楼市(shì)企(qǐ)稳。

机构：看好(hǎo)高分红板块的中期价值

展望后市，国投(tóu)证券分析称，9月A股市场明显向下的尾部风险应该比较小，当(dāng)前正(zhèng)处于构筑双底形态(tài)的布局期。看好(hǎo)以“电力+高速+运营商”为(wèi)代表的公共服务领(lǐng)域(yù)，公用事(shì)业是高股息的最终胜负手，红利
价值是最值得关注的红(hóng)利指数。

财信(xìn)证券认为，短期内市场大概(gài)率维持震荡趋势，原(yuán)因主要有三：一是从基本面看，近(jìn)期主要数据反映出经济仍处于弱修复状态(tài)，资金信心仍相对不足；二是(shì)从资金面看，市场临近(jìn)中秋及国庆的密集(jí)长假期，假期效应将对(duì)市(shì)场交投(tóu)意愿形成制约 ；三是从技术面看
，前(qián)期下跌造成上方套牢盘(pán)较多，对反弹
高度(dù)形成(chéng)一定压制。

中信建投证券表(biǎo)示，尽管近期内(nèi)外部仍有较多压制因素(sù)，但(dàn)市场本身处于价值区间。市场一旦企稳，可密切关注近(jìn)期逆势(shì)抗(kàng)跌方向：一是内外需共振，如设备更新、“消(xiāo)费品以旧换新+出海”；二是创新 药；三是券商、保险；四是新能源方向。

配置上，东兴证券认为，“高分红+华为线”仍是目前最优选项。高分红板(bǎn)块虽然出现了一定程度(dù)的瓦解，但在未来利率下行趋势(shì)下，仍具有较强的(de)配置价值，短
期(qī)的调整虽然受到行业信息扰动(dòng)，中(zhōng)期 逻辑并未遭到破坏(huài)，看好高分红板块的中期价(jià)值。推荐银行、高速、运营商、水电等具有垄断资源禀赋的板块。科(kē)技板块建议关注(zhù)科技创新领域(yù)的投资机会，短期华为线(xiàn)仍是市场焦点。华为的创新(xīn)能力(lì)引领中国在(zài)消(xiāo)费电子、新(xīn)能源汽车等领域不断开拓(tuò)，是一条长期被不断验证(zhèng)的投(tóu)资逻辑。

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