“两船”重组预案出炉交易金额超千亿元

　　随着中国重工（维权）和中国船舶资产重组预案的发(fā)布，9月19日，两家公司双双复牌。

　　根据中国重工公告，公司正在筹划重大资产重组，由中国船舶通过向(xiàng)中国重工全(quán)体股东发行A股股票(piào)的方式换股吸(xī)收合并中国重工，完成(chéng)后中国(guó)重(zhòng)工将(jiāng)终(zhōng)止上(shàng)市并注销法人资格，中国船(chuán)舶成为存续公司。

　　记者注意到，本次(cì)交易中，中国船舶拟购买资产的交易金额为(wèi)1151.50亿元，是A股市场十年来规模最大的吸收合并交易。

　　巨丰投顾(gù)高级投资顾问张丽洁对(duì)《证券日报(bào)》记者表示(shì)：“在全球造船业竞争日益激烈的背景下(xià)，两家市(shì)值(zhí)超过千亿元的造船巨(jù)头(tóu)合并，预(yù)计将扩大(dà)规模效应，进一步提升公司龙头地位和盈利(lì)能力(lì)，有助于中国造船企业更好地参与国际竞争，带(dài)来‘1+1>2’的效果。”

　　据公告，中国重工的换股价格(gé)确定为5.05元/股，中国船舶的换股价(jià)格确定为37.84元/股，由此计算，中(zhōng)国重工与中国(guó)船舶的换股比例为1：0.1335。

　　中(zhōng)国(guó)重(zhòng)工作为本(běn)次交(jiāo)易的被吸收合并方，中国船舶作(zuò)为(wèi)吸收(shōu)合并方，本次换股(gǔ)吸收合并(bìng)完成(chéng)后，中国重工(gōng)将(jiāng)终止上市(shì)并注销法人(rén)资格，中国船舶将承继及承接中(zhōng)国(guó)重工的全部资产、负(fù)债、业务、人员、合同及其(qí)他(tā)一切权利与义务。而换股吸收合并所发行的A股(gǔ)股票(piào)，也将申请在上交(jiāo)所主(zhǔ)板上(shàng)市流通。

“两船”重组预案出炉交易金额超千亿元style="font-L">　　此外，由于中国重工、中国船舶的实际控制人均为中国船舶集团(tuán)有限公司（以下简称“中国(guó)船(chuán)舶集团”），本次交(jiāo)易因此构成关联交易。交易(yì)完成后，中国(guó)船(chuán)舶作为存续公司，实际控(kòng)制人(rén)仍为中国(guó)船舶集团，最终控制人仍为国务院国(guó)资委。

　　中国矿业大学(xué)（北京）管理学院硕士生企业导师支培元在接受《证券日报》记者采访时表(biǎo)示，“两(liǎng)船”合并预示着中国造船行业整合(hé)与优化的趋势，推动中国造船工业向更加成熟、集约化方向发展(zhǎn)。中国(guó)目前(qián)是世界造船第一(yī)大国(guó)，要不断提升中国(guó)船舶(bó)工业的整体竞争力，船舶产业链上下游应(yīng)协同(tóng)努力。

　　公开资料显示，中(zhōng)国船舶是中国船舶集团核心军民品主业上(shàng)市公司，聚(jù)焦船舶海工装备和海洋科技应用(yòng)领域，主要业务(wù)包括造船业务（军、民）、修(xiū)船业(yè)务、海洋工程及机电设备(bèi)等。中国(guó)重工主要从事舰船研发(fā)设计(jì)制造业(yè)务，涵盖海洋防务及海洋开发装(zhuāng)备、海洋运输装备(bèi)、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他(tā)。

　　今年上(shàng)半年，中国船舶、中国重工营业收入分别为360.17亿元和221.02亿元；截至今年6月末，中国船(chuán)舶、中国重工(gōng)的总资产分别为(wèi)1743.42亿(yì)元和2019.74亿(yì)元，净资产(chǎn)分别为487.27亿元(yuán)和838.06亿元。

　　中(zhōng)国重工方面对《证券日报》记者表示(shì)，交(jiāo)易完成后，存续公司将继续聚力兴(xīng)装强军(jūn)，勇担“引(yǐn)领行业发展、支撑国防建设(shè)、服务国家战(zhàn)略”使命责任，紧抓船舶制造行业转型升级和景(jǐng)气度(dù)提升机遇，打造建(jiàn)设具有国际竞争力的世界一流船舶制(zhì)造企业。

　　浙商证(zhèng)券研(yán)报显示，当前船舶行(xíng)业高景气度持续，多(duō)船(chuán)型接力(lì)放量，船厂(chǎng)盈利能力不断改(gǎi)善，供需紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠(dié)加新船订单向大(dà)型化、高端化、双燃(rán)料方向发展，龙头公司建造大型(xíng)船舶技术全球(qiú)领先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益。

　　张丽洁认为，两家(jiā)上市公司合并后(hòu)，将显(xiǎn)著提升(shēng)中国造船业在(zài)全球市场的地(dì)位和影响力，合并后的企业拥有更雄厚的资金实力和(hé)研发能力，可以加大对新技术、新工(gōng)艺(yì)、新材料“两船”重组预案出炉交易金额超千亿元的研发投入(rù)，推动船(chuán)舶制造技(jì)术的创新升(shēng)级。

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