“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只

　　记者：潘婷

　　9月18日，长沙银行公告称，拟于(yú)9月23日(rì)发行50亿元规模2024年无固定期限资本(běn)债券，以补充公(gōng)司其他一级资本。无独有偶，记者根(gēn)据全国银行间同业拆(chāi)借中心数据统计(jì)，今年下半年以来，多家商 业银行合(hé)计发行“二永债”（二级资本债和永续债）48只。

　　国泰君安 研究指出，二级资本债(zhài)和永续债的发行量在过去几年出现明显分化，中
小 银行永续(xù)债(zhài)发(fā)行增加，永续债的发行的增速较快(kuài)。造(zào)成这种现象(xiàng)的(de)原因主要(yào)是二(èr)级债发(fā)行可以补充二级资本，而永续债(zhài)发(fā)行可以补充其他一级资本，在目前整体利率较低的情(qíng)况(kuàng)下，发行永续债性价比更(gèng)高，同时中(zhōng)小银行(xíng)一级(jí)资本(běn)充足(zú)率相对压力更(gèng)大。

　　长(zhǎng)沙银行拟发行50亿元永(yǒng)续债

　　当(dāng)前，商业银(yín)行普遍(biàn)面临息差收窄、中收下滑的难题，营收承压背景下
，通过内生增(zēng)长(zhǎng)方式补充资本的能力减(jiǎn)弱，“补血”压(yā)力加大，对外源性融(róng)资工具需求随之提升(shēng)，发行永续债可以有效补充银行的其他一级(jí)资本。

　　长沙银行公告(gào)称，本期债券募集资(zī)金将依据适用法(fǎ)律和主管部门的批准用于补充发(fā)行人其他一级资本。

　　近三 年来，长沙银行资本(běn)充(chōng)足率呈下降趋势，2021年、2022年、2023年分别为13.66%、13.41%、13.“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只04%。不过，均满足资本充足率≥10.50%的监管标准。

　　截至6月末，长沙银(yín)“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只行核心一级资(zī)本(běn)充足率、一级资(zī)本充足率、资(zī)本充足率依次(cì)为(wèi)9.70%、10.64%、13.06%，整(zhěng)体(tǐ)满足监(jiān)管要求(qiú)。

　　联合资信在评级报告中指出(chū)，作为上市银(yín)行(xíng)，长(zhǎng)沙银行资本补 充渠道(dào)较为(wèi)多元化(huà)。近(jìn)年(nián)来，长沙银行(xíng)主要(yào)通过(guò)利润留存补充(chōng)资本，较好(hǎo)的盈利(lì)水平(píng)为其资本内生积累提供(gōng)了保(bǎo)障。但考虑到业务的迅速增长对资本带来一定消耗(hào)，未来核(hé)心资本面临一定(dìng)补充压力。

　　数据显示，截至2024年6月末，长沙银行
共有分(fēn)支机(jī)构402家，其中长沙地(dì)区设有分支机(jī)构164家，包括142家支行和17家社区支行、5家小企业信贷(dài)中心及分(fēn)中心。

　　截至2024年6月末，该行资产总额(é)10969.22亿元，较上年末增长7.54%；发放贷款和垫款本金总额5335.91亿(yì)元，较上年末增长9.25%；负债总额10257.45亿(yì)元(yuán)，较上年末增长7.78%；吸收存款本金总额6825.58亿元，较上年末增(zēng)长(zhǎng)3.60%。本行股东权益711.76亿元，较上年末增长4.18%。其中，未分配利润(rùn)328.04亿元，较上年末增长8.54%。

　　上半年“二永债”实际发行规模超(chāo)7800亿元

　　记者(zhě)注意到，包括民生银行、交通银行(xíng)等也于近期发行了永续债，其中，民生银行(xíng)发行300亿元永续债，交通(tōng)银行发行400亿元永续(xù)债。记(jì)者根(gēn)据全国银行间同业拆借中心数据统计，今(jīn)年下半年以来，多家商业银(yín)行合计(jì)发(fā)行“二永债”（二级资本(běn)债和永续债）48只。

　　华创证券分析称(chēng)，监管方面也鼓励银行通过发行永续债 等创新型资本工具来补充资本
，这种政策导向使得银行更加倾向于选择发行永续债作为资本补充的方式(shì)。

　　联合资信表(biǎo)明，商业银行资(zī)本保(bǎo)持充足水平(píng)，“但在净(jìng)息差收窄以及(jí)信用(yòng)成本上升对(duì)资本内生能力带来直接削弱的背景(jǐng)下，商业银行整体面临的资(zī)本补(bǔ)充压力有(yǒu)所加
大。”

　　公开数据显示，2024年上(shàng)半年，银行间市场共有43家银(yín)行发行“二永 债”，实(shí)际发行规(guī)模合计为7855.50亿(yì)元；其中，二(èr)季度二(èr)永债发行规模(mó)和只数均创2020年以来(lái)季度最高。

　　国泰君安研(yán)究指(zhǐ)出，永续债的发行的增速较快，尤(yóu)其是进入2023年第一季度以来，发行同比(bǐ)增速保持在50%以上，特别是中小银行、低评级银行永续债发行占比不断提高。从最近的发行计划看，本年度中小银行仍然偏好发行永续债，后续永续债(zhài)供给中中小银行占比可能进(jìn)一步增加。

责任编辑：张文

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