并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册

并购重(zhòng)组在提速！

交易所官网显示，中文传媒、华亚智能(néng)2单并(bìng)购重组事项(xiàng)获(huò)证监会注册批文。

多个信息(xī)表明，并(bìng)购重组进入活跃期，而这离不开政策持续完(wán)善(shàn)和显(xiǎn)效(xiào)。去年以来，特别是新“国九条”出台以来，证监会多措并举(jǔ)激发并购重组市场活力，进一步优化重组(zǔ)政策环境。

市场(chǎng)预期，资本市场并购重组主渠道作(zuò)用(yòng)日益彰显，市场活力不断(duàn)提升，助力上市(shì)公司高质(zhì)量发展。

中文传(chuán)媒重组事项过会(huì)

拟解决同业竞争等问题

中文传(chuán)媒此前(qián)披露资(zī)产购买草案显示，拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东江西省出版传媒集团有限公司持有的江西教育传媒(méi)集团有限(xiàn)公司100%并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册股权、江西高校(xiào)出版社(shè)有限责任公司51%股权，作价22.71亿元。谈及此(cǐ)次交易目的，中文传媒从如下四方面进行介(jiè)绍：

进一步提(tí)高上市(shì)公司发展质量。本次交易完成(chéng)后(hòu)，江教传媒、高校出版社(shè)将(jiāng)成(chéng)为上市公司(sī)全(quán)资子公司。江教传媒下属13家子公司、高校出(chū)版社下属15家子公司也将一并并入上市公(gōng)司。标的公司的资产、业务、人员(yuán)等进入上市公司后，上市公司的资产规模、持续经营及盈利能(néng)力将得到提升。

解决同业竞争问题，进一步完善公司治理结构。本次交易完成后，江教传媒、高校(xiào)出版社将成为上市公司的(de)全(quán)资子公司，解决了上市公(gōng)司与出版集团内部企业之间的同业竞争问题，从而有效地保护上(shàng)市公司和中小股东的利益。

减少关联交易，增强上市公司独立性。本次交易完成后，出版集团旗下图书、教辅教(jiào)材、刊(kān)物等板块相关资产实现了整合与归集，将有利于减少上市公司的关联交易，增强上市(shì)公司在业务、资产(chǎn)、财务、人员、机构等方面(miàn)与关联方的独(dú)立性。

提高盈(yíng)利能力，提升股东回报。标的公司盈利状(zhuàng)况良好，本次交易(yì)后，江(jiāng)教传媒、高校出(chū)版社的经(jīng)营业绩将纳入上市公司合并范围，上市公司的业务(wù)规模和市(shì)场竞争力将得到提升，届时上市公司的归属(shǔ)于母公司股东所有者权益和归属于母公司股东净(jìng)利润等财务(wù)指标将有所增长，有利于保障上市公司和全体股东的利益。

华亚智能重组事项获注册

补链强(qiáng)链提升上市公司价值

华亚智(zhì)能重组事项(xiàng)已(yǐ)于8月2日(rì)获得深(shēn)圳(zhèn)证券交易(yì)所并购重(zhòng)组审核委(wěi)员会的审核通过(guò)。华亚智能早前发布公告称(chēng)，公司计划通过发行股份及支(zhī)付(fù)现金的(de)方式，向蒯海波、徐军、徐飞、刘世严四位交易对手方收购其持有的苏州冠鸿智能装备有限公司51%的股(gǔ)权，并拟向(xiàng)不超(chāo)过35名特定投资者发行股份以募集配套资金(jīn)。

华亚智能表示，本次交易完成后，标的公司将成为(wèi)上市公(gōng)司控股子公司(sī并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册)。上市公司在进一步拓(tuò)展半导体设备领域产品服务范围、拓宽下游应用领域的同时，将和(hé)标(biāo)的公司形成优势互补，共享研(yán)发技术能力、销售体系和上市公司品牌效应，从而充分发(fā)挥协同效应，有效提升上(shàng)市公(gōng)司的主营业务规(guī)模和行业地位。交易(yì)完成后，标(biāo)的(de)公司也可借助上市公司平台实现进一步发展。

并购重组进入活跃期

并购重组是上(shàng)市公司补(bǔ)链强链、做优(yōu)做强、提(tí)升投资价值的重要手段。今(jīn)年以(yǐ)来，A股市场并(bìng)购重组显(xiǎn)著升温。2024年５月以来(lái)，沪深交易所上(shàng)市公司共披露38单重大资产重(zhòng)组项目。

多方面信息表明(míng)，并(bìng)购重组(zǔ)正(zhèng)进入活跃期。

具体(tǐ)来看，战略性新兴产业并(bìng)购不断涌现。如，迈(mài)瑞医疗1月28日发布公告，拟通(tōng)过(guò)“协(xié)议转让＋表决权”方式，使用66.5亿元(yuán)自(zì)有资(zī)金实现对科创板上(shàng)市公司医疗器械公司惠泰医疗(liáo)控制权的收购，公司表示(shì)，此举旨在通(tōng)过并(bìng)购优秀国产公司，帮助(zhù)迈瑞医疗(liáo)快速切入心血管赛道，为(wèi)公(gōng)司长期维持快速(sù)增长做(zuò)出积极贡献。再如，7月16日(rì)，上交所网站显示，普源精电发行股份购买耐数电子67.74%股权获证监会同(tóng)意注册。该交易是“科创板八条”发布后并购重组注册第(dì)一单，也是科创板今年(nián)以来并购重组注册第一单。

证券业并购重组提速。如，国信(xìn)证券8月(yuè)22日公告称，8月21日国信证券与深圳资本(běn)运营(yíng)集团签署(shǔ)了(le)《意向性合作协议》，国信证券拟以发行A股股份的方式购买深圳市(shì)资(zī)本运营集团有限公司持有的万和证券53.0892%的股份，从而取得万和证券的控股权。再如，国联证券8月8日发布了《发行股份(fèn)购买(mǎi)资产并募集配(pèi)套(tào)资金暨关联交易报(bào)告(gào)书》。公告显示，国联证券拟通过(guò)发(fā)行A股股份的方(fāng)式(shì)向国联集团、沣泉(quán)峪等(děng)45名交易对方购买其合计(jì)持有的民生证券99.26%股份，并募集配套资金不超20亿元。

央国企上市公司在并购重组市场中(zhōng)表现活(huó)跃。如，８月６日，中航电测(cè)发(fā)行股份(fèn)购买航空工业成都飞机工业（集团）有限责任公(gōng)司100%股权的交易事项获证(zhèng)监会注册，交易作价(jià)174.39亿元。再如，中(zhōng)钨高新7月5日发布公告称，中钨高新拟以发行股份及支付现金的方式购买湖南柿竹园有色金属有限责任公司100%股权，并向(xiàng)不超(chāo)过35名特(tè)定投资者发行股(gǔ)份募(mù)集配套资金。

“并购重组将(jiāng)充分发挥资本市场主渠道作(zuò)用，提振市场活力，助力上市公司高质量发展。”展望未来，华泰联合证券认为，符合国家战略、追求科技创(chuàng)新的产(chǎn)业并购，将是(shì)并购重组的主旋律；市场化吸收合并有(yǒu)望迎来突破并成(chéng)为上市公司主(zhǔ)动退市方(fāng)式之一；缺乏产业整合的保(bǎo)壳类交易则会减少。

并购重组政策暖风频吹

政策持续完(wán)善(shàn)和发力显效，成为活跃并(bìng)购(gòu)重组市(shì)场(chǎng)的重要因素。

今年2月，证(zhèng)监会上市司召开(kāi)座(zuò)谈(tán)会，表示将科学统筹(chóu)促发(fā)展与强(qiáng)监管、防风险的(de)关系，多(duō)措并举活跃并购重组市(shì)场，提高对重组(zǔ)估值的包容性，支持第(dì)三方重组的(de)交易双方自主协商是否约定业(yè)绩承诺，进一步(bù)优化重组“小额快速”审(shěn)核机(jī)制，支持上市公司（包括非(fēi)同一控(kòng)制下的上市公司）之间(jiān)的吸收合并等，支持优(yōu)秀典型案例落地见效。

3月，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，多措(cuò)并举活跃并购重组(zǔ)市场，鼓励上市公司(sī)综合运用股(gǔ)份、现金、定向可转债等工具(jù)实施(shī)并购重组、注入(rù)优质资产。引导交易各方在市场化协商基础上合理确定交易作价。支持上市公司之间吸收合并。优化重组“小额快速”审核机制，研究对优质大市值公司(sī)重组快速审核。

4月，证监会制定并发布了《资本市场服务(wù)科(kē)技(jì)企业高水(shuǐ)平发展的十六项措施》，从(cóng)上市融资、并购(gòu)重组、债券发行、私募投资等维度提(tí)出了各项举措，促进科技企业的创新和发展，同(tóng)时确(què)保市场的稳定和健康发(fā)展(zhǎn)。

6月，证监会(huì)发布《关于深化科创板改革服务(wù)科技创新和新质生产力(lì)发展的(de)八条(tiáo)措施》提(tí)出(chū)，建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技(jì)”企业股(gǔ)债融资、并购重组“绿色通道”。支持科创板上(shàng)市公司开展产业(yè)链上下游的并购(gòu)整合。提(tí)高并购重组估值包容性(xìng)，支持科创板上市公司收购优(yōu)质未盈利“硬科技”企业。

……

据悉，下(xià)一步，监管部门将(jiāng)持续深(shēn)化并购(gòu)重组市场化改革，鼓励(lì)上市(shì)公司用好并购重组工具，推动上市(shì)公司高质量发展，助力产(chǎn)业整合。

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