业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股

消费电子周期回暖(nuǎn)？

今(jī业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股n)天早盘，A股各主(zhǔ)要指数低开高走(zǒu)，上证指数上午收盘涨0.17%。从盘(pán)面上(shàng)看，医药生物、基础化工等板(bǎn)块均涨(zhǎng)超1%。近期披露的业绩(jì)令(lìng)个(gè)股股价产生了较大波动，但市场容忍度似乎正在(zài)变强。昨晚部(bù)分锂电板块龙头披露业绩，今(jīn)天早(zǎo)盘隔膜龙头恩捷股份低开高走，上午收盘大涨超(chāo)5%。

新能源或许仍在(zài)磨底(dǐ)阶段，消费电(diàn)子(zi)板块则可能处(chù)于一个周期回暖。昨日晚间，消费电子(zi)龙头一季报超市场预期，其中歌尔股份归母净利润3.8 亿元，同比大增257.5%；立讯精密第一季度净利润约(yuē)24.71亿(yì)元，同比(bǐ)增加22.45%。不过，市场高低切换(huàn)心态(tài)仍在，消费电子龙头传音控股今天早盘重挫。

非洲手机之王重挫(cuò)

传(chuán)音(yīn)控股有着“非洲手机之王”的业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股称号，其主(zhǔ)要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手(shǒu)机，包括功能机和(hé)智能(néng)机(jī)。销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等全球新兴市场国家。

4月24日晚间，传音控股发布了2024年一季报，公司实现营业收入174.43亿(yì)元，同(tóng)比增长88.10%；归母净(jìng)利润16.26亿元，同(tóng)比增(zēng)长210.30%；扣非净利润
13.54亿元，同比大涨342.59%。此前公司刚交出了一份成绩斐然的年报，营收净利均创出历史(shǐ)新高(gāo)，2023年实现营业(yè)业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股收入622.95亿元，较上年(nián)同期(qī)增长33.69%；归母净利润55.37亿元，同比增长122.93%。

不(bù)过，良好的(de)业绩(jì)并没有(yǒu)带(dài)来股价的上涨。此前股(gǔ)价4连跌的传音控股，今天早盘重挫，盘中(zhōng)跌幅(fú)一度超过10%，上午收盘跌超9%。

消费电子周期(qī)渐筑(zhù)底

传音控股股价下跌或(huò)许更(gèng)多是因为股价在高位(wèi)的缘故。数据显示，该股 去年全(quán)年涨幅超过81%，今年(nián)初(chū)至昨日收盘涨幅接(jiē)近18%。南亚、东南亚(yà)、中东和拉美(měi)等新兴(xīng)市场人口基数超(chāo)过40亿，人均手机保有量较小，市(shì)场空间较
大；同时，随着新兴市场的不断发展，智能手机(jī)占比提 高，公司有望持续受益(yì)。

不过(guò)，就整个消费电(diàn)子市场而言，过去(qù)几年都属于一个蛰伏的状态(tài)。好消息是一些龙头的业(yè)绩(jì)或许说明行 业周期正在回暖。

中金近(jìn)期发布研究报告称，消费电子周期渐筑底。基于在消费电子行业积累的较为丰富的(de)供应链管理能力与精益制造经验，看到传统(tǒng)手机组装公司正积极(jí)切入全 球AI服务器的组装赛道，在组(zǔ)装行业筑底的背景(jǐng)下，看好消(xiāo)费电子组装企业积极入局参与AIGC新时(shí)代基建；同时(shí)看好手机终端在未来成为AGI时代的重要终端，北美大客户有(yǒu)望(wàng)同步入(rù)局(jú)，端侧的AI创新或带动零部件公(gōng)司打开新一轮创新周期。

机构看好这些优(yōu)质股

消(xiāo)费(fèi)电子板块近年来跟随基本面向下，2022年板块指数重挫近40%，去年小幅反弹，今年以来再度跌超(chāo)10%。随着行(xíng)业周期回(huí)暖，板块内龙头未来走(zǒu)势值得期待。

据数据宝统计，消费电子板块5家以上机构评级的个股(gǔ)中，有20只 个股最新滚(gǔn)动市
盈(yíng)率低于30倍。其中，东山精密、当升科技、横店东磁等个股(gǔ)最新滚动市盈(yíng)率均低于15倍。另外从成长(zhǎng)性(xìng)角度看(kàn)，珠海冠宇、鹏辉(huī)能源、长电科技等个股机构(gòu)一致预测今明两年(nián)净利增(zēng)速均超30%。

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