多家上市公司修正2023年业绩预告

财(cái)务造假，是证监会(huì)严监管的重中之重。业绩预告与实际报告(gào)差异过大，也是监管关注(zhù)重点。

随着2023年年报(bào)披露截止日期的临近，为业绩预(yù)告“打(dǎ)补丁”的上司(sī)公司越来越多。Wind数据显示，截至4月18日，近一个月以(yǐ)来至少有34家(jiā)上市公司发布2023年业绩(jì)预告修正公告，年内共计38家。

21世纪经济报道记者梳理业绩预告修正(zhèng)公告多家上市公司修正2023年业绩预告发现，其中有九成下调业绩(jì)预期，近半数公司调整亏损幅度，更(gèng)有2家公司初次业绩预(yù)告盈利，修正公告后变身亏损。

根据受访人士分析，上市(shì)公司调降业绩预期因素较为多样。其中，最(zuì)为常见的原因是上(shàng)市公司与会计师事务所（以下简称“会计所”）就某(mǒu)些(xiē)项目收入确认情况、计算方(fāng)法等无法达成一(yī)致(zhì)。如果会计所坚持己见(jiàn)，上市公司为了能(néng)够顺利发布年报只能听从会计所意见；外加倘若上市公多家上市公司修正2023年业绩预告司业绩预告(gào)与实(shí)际年(nián)报业绩差异太大，很可能招致监(jiān)管处罚。因此，赶在(zài)年报披露前为业绩预告(gào)“打补丁(dīng)”，成为(wèi)部分上市公司的自救之选。

上(shàng)市公司预告密集“打补丁”

严惩(chéng)财务(wù)造假等市场乱象(xiàng)，“零容忍”打击资本市场(chǎng)违法违规行为，成(chéng)为证监会去年以来的(de)工作重点之一，财务造假相(xiāng)关处罚数量渐增。

日前发布的新“国九条”及(jí)配套政(zhèng)策，再度调(diào)低财务造假触发门槛(kǎn)。

受此影(yǐng)响，敢造假的上市公司明(míng)显减少，敢于包庇上市公司美化财务数据(jù)的会计所更是少上加少。根据受访人士分析，当上(shàng)市公司业绩预告存(cún)在美化时(shí)，赶在正(zhèng)式年报披露之前发布一份业绩(jì)预告修(xiū)正公告，成为(wèi)较为理性(xìng)的补救措施。

随着2023年年报披露截止日期的临近(jìn)，进行业绩预告修正的上市公(gōng)司数量明显增加。

Wind数据显示，截至4月18日，年内已(yǐ)经有38家上市公司调整年度业绩预(yù)告。其(qí)中，最早(zǎo)一家业绩预告修订发布(bù)于3月8日；3月(yuè)19日起修订业绩预告(gào)的上市公司数(shù)量增长速度有所加快，在3月19日至4月18日的(de)短短一(yī)个月(yuè)内，至少34家上市公司为业绩预告“打补丁”。4月9日、4月(yuè)16日(rì)，“打补丁”的上市公司家数两度增加(jiā)。4月16日至4月18日，7家上市公司修正业绩预告公告，日均超(chāo)2家。

纵观修正业(yè)绩预告(gào)的38家(jiā)上市公司，可(kě)以发现多个特点。

首先，除4家为上调业绩外，其(qí)余皆为下调(diào)，下调占比89.47%。其中，中环海陆、平治信息2家上市公(gōng)司初次发(fā)布业绩预告时净利润虽然均大跌九(jiǔ)成左右，但尚有(yǒu)利润数百万；待其发布业绩(jì)修正时，利润则分(fēn)别亏损约2500万元—3400万元和3500万元—4000万元，同比降幅高达162.98%—185.65%和128.58%—132.66%，这(zhè)也是二者首次出(chū)现亏损(sǔn)。

根据受访(fǎng)人士分析，相较于利润下调但(dàn)保(bǎo)持正值(zhí)和持续亏损(sǔn)者，上市公司业绩首亏对其股(gǔ)价(jià)影响往往更大。因此，将本为正值的(de)业绩预告调整为亏损，对上市公司影响很大。

受(shòu)访人士还表(biǎo)示，除调整后利润由(yóu)正转亏的，如果(guǒ)修正前后业绩变动(dòng)幅度过大，对股价影响同样较大，并且此种情(qíng)况下如果不及时进行修正，很可能招致(zhì)监管处罚。

典型多家上市公司修正2023年业绩预告如聆达股份，其1月30日披(pī)露的2023年年(nián)度业绩预告显(xiǎn)示，净利润亏润约1900万元—3800万元，下降12%—124%；4月10日(rì)披露(lù)的(de)业(yè)绩修(xiū)正(zhèng)公告则(zé)将亏损额度扩大至2.49亿元—2.98亿(yì)元，同比降幅(fú)更是(shì)骤(zhòu)增至1370%—1660%。

其次，相较于利润(rùn)为正者，亏损者修正业绩预告的概率更高；截至4月(yuè)18日调整业绩预告的上市(shì)公司中，近半数(shù)业绩亏损(sǔn)；从全部上(shàng)市(shì)公司来(lái)看，利润亏(kuī)损者占比则小得多。

再者，相较于利润同比增长者，利润同比下降的上(shàng)市公司修正业(yè)绩(jì)预告的比例更高，38家调整业绩预告的上市公司中，21家业绩同比下滑，占比(bǐ)近六成。

财报背后的隐匿项

上市公司财报背后可能存在隐(yǐn)匿(nì)项。

广西大(dà)学副校长、南开(kāi)大(dà)学金融发展研(yán)究院院长田利辉分析(xī)认为，隐匿项可以通过提前确认收入、研发支出造假、虚(xū)构利润(rùn)等各种报表粉饰和会计操纵手法进行。这些问题可能(néng)表现为收入确认和(hé)计量不恰当(dāng)、金融资产(chǎn)分类不正(zhèng)确、资产(chǎn)减值估计不谨慎、合并报表范围判断不合(hé)理等。这些(xiē)做(zuò)法都可能导致投资者对公司的真实(shí)经营状况产生(shēng)误(wù)判。

随着监管对(duì)上市公司(sī)财务造假和会计所审计违规处(chù)罚力度的一再加强，如若上市公(gōng)司前期披露业(yè)绩预告存(cún)在问题(tí)，赶在年报发布前修正业绩成为理性之选。

哪些原因导致(zhì)上市公司需要修正业绩预告？在田利辉(huī)看(kàn)来(lái)，宏观(guān)经济变化、行业竞争加剧、公司经营策略调整、突发事件等都是相关因素。

某知名会计所合伙人告诉21世纪经济报道记者，修正业绩预告不能简单(dān)称之为“非正常现象(xiàng)”，但大多(duō)数情况下可以避免。理论上，上(shàng)市公司在(zài)首次披露业绩预告前，应(yīng)该与会计所进行充分沟通，达成一致意(yì)见(jiàn)后再行披露。如果前期沟通不畅，则容易导致临近年报披(pī)露(lù)日期被迫修正(zhèng)业绩。

具体(tǐ)来看，业绩预告修正原因包括：

首先，上市公司财(cái)务人员工作疏忽或能力有限，导致个别项目(mù)计算方法(fǎ)不当，后经(jīng)会计所(suǒ)审(shěn)计(jì)发现后(hòu)进行修正。但上市公(gōng)司在IPO阶段已经接受过较为严格的培训，其聘请(qǐng)的财务负责人一般拥有高级(jí)职(zhí)称，理论上发生(shēng)无意识差错(cuò)的可(kě)能(néng)性不大。

其次，首(shǒu)次披露业绩预告时，上市公司与会计所就个(gè)别重大(dà)项目无法达成(chéng)一致，该项目处理方式对上市公司财务数据影响很大。此种情(qíng)况下，上市公司可能会先行按照(zhào)己方想法披露业绩预(yù)告，然后持续与(yǔ)会计所沟通，力(lì)争在年报披露前说服会计所。如(rú)果年报披露在即却迟迟(chí)无法说服会计所(suǒ)，上市公司继续坚持己见将导致年报(bào)无法如期披露，此时则会再发公告对业绩预报(bào)“打补丁”。

再者，业绩预告发布(bù)时，上市公司与会计所审计人(rén)员达成一(yī)致，但个别(bié)项目处理方(fāng)式存疑，后经会计(jì)所质控人(rén)员和相(xiāng)关管理人(rén)审核时被要求修(xiū)正。

值得注意的是(shì)，由于上市公司业绩有时会与投行利益相挂钩，投行可能会为上市公司“出谋划策”。典型情况包括：上市公司计划定增、并(bìng)购重组等(děng)，需(xū)要做出漂亮业绩；上市公司完成新项目时间较(jiào)短，业绩下滑比例过(guò)大投行可能被罚(fá)；上市(shì)公司签有对赌协议或处于保壳阶(jiē)段。

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