什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……

　　在市场持续下(xià)行的背(bèi)景下，百亿私募也遭遇严峻考(kǎo)验。

　　一方面承受净值下滑压力(lì)，另一方面部(bù)分私募管理规(guī)模缩水严重，出现大面积退出“百亿私(sī)募俱乐部”的现象。

　　私(sī)募(mù)排排(pái)网数据显示，截至8月底，百亿私募数(shù)量(liàng)为85家，较今年年初的104家锐减(jiǎn)19家，降幅达到(dào)18%。从过(guò)往来看，每(měi)一轮A股的调整，都(dōu)会(huì)淘汰掉不少百亿私募，这也凸显出私募行业的残酷。

　　据券商中国记者(zhě)了解，目前(qián)不少私募基金的运(yùn)营压力(lì)也剧增，有机构感叹今年是最艰难(nán)的(de)一年。今年前8个月，235只百亿私募旗下产品(pǐn)，取(qǔ)得正收益的仅有74只，占比(bǐ)为31.49%。

　　百亿私募俱乐部数(shù)量(liàng)锐(ruì)减(jiǎn)

　　过去几年，虽然市场行情整体(tǐ)表现不佳，但是量(liàng)化行业却异军突起，一批私募跨过百亿大关，促使百亿(yì)私募俱乐部大幅(fú)扩容。2023年上半年，百亿私募数(shù)量一度(dù)最高达到(dào)115家，去年(nián)年底降至(zhì)104家。

　　今年以来，随着市场的持续调整，百(bǎi)亿私募数量进(jìn)一步下滑。私募排排网数据显示，截至8月底，百亿私募数量为(wèi)85家，较今年年初的104家锐减19家，降幅(fú)达到18%。

　　尤其是过去两个月，百亿私募数量出现剧(jù)烈变化，有10多家私募集体退出了百亿私募俱乐部阵营，包括聚宽投资、康曼德资本、宽远资产、相聚资本(běn)、上海大朴资产、千象资产(chǎn)等(děng)私募。

　　85家百亿私募(mù)中(zhōng)，上海和北京地区(qū)的百亿私募数量最多，分别为(wèi)40家和21家。按照投资模式划分，主(zhǔ)观百亿(yì)私募有43家，量化百亿(yì)私募有30家，混合型百亿私募有11家，还有1家百亿私募投资模式(shì)不明。

　　排排网财富研究部副总(zǒng)监刘有(yǒu)华告诉券商中(zhōng)国记者，百(bǎi)亿私募数量下降主要有几方面的原因：

　　一是，A股市场持续低迷，私募基金赚钱效应欠佳，从而导致投资者(zhě)信心不足。叠加新规下，私(sī)募(mù)产品备案要求提高，一定程度上(shàng)会影响新基金发行，同时(shí)也导致存量规模缩水；

　　二是，从(cóng)过往来看，量(liàng)化私募一直是百亿私募(mù)数量增长的主力(lì)，今(jīn)年来A股市场(chǎng)风(fēng)格分化明显，叠加量(liàng)化私募监(jiān)管(guǎn)趋严，过往深受投资者追捧(pěng)的量化投资主(zhǔ)角光环消失，量化私募规模增长放缓的同时，部分百亿量(liàng)化私募因为业绩表现欠佳规模缩水。此消彼长下，百亿量(liàng)化私募数量不(bù)增反减。

　　正收益产品仅三成，私(sī)募运营压(yā)力剧增

　　从过往来看，每一轮A股的大幅下行，都会淘汰掉不少百(bǎi)亿私募，这也(yě)凸(tū)显出(chū)私(sī)募(mù)行业(yè)的残酷。与公募基金不同，私募追求的是绝对收益，连(lián)续几年不赚钱则生存(cún)压力陡(dǒu)增，即便是百亿私募，也难逃周期的(de)轮回，最终在大浪淘沙中消亡。

　　据券商中国记者了(le)解，目前不少私募基金的运(yùn)营(yíng)压力剧增。尤其是主观私(sī)募，部分私募甚至因为净值低于1不收管(guǎn)理费，持续(xù)3年(nián)不赚钱自然没有(yǒu)业绩提成(chéng)，但租金、人员成(chéng)本却是硬性开支。

　　深(shēn)圳一家私募负责人告诉记者(zhě)，公司有十几位员工，办公租金和投研人员的成本支(zhī)出每年(nián)需要1000多万元，产品的(de)管理费为0.75%，管理费只能覆盖成本。我们这几年整体还赚钱了，要不然压力(lì)会很(hěn)大。目前来看(什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……kàn)，20亿元以下规模的私募，普遍都感受到生存压力。

　　另一家机构则感叹(tàn)今年(nián)是(shì)最艰难的一年，该私募由于产品主(zhǔ)要发在高点(diǎn)，不(bù)但连续三(sān)年不(bù)赚钱，多(duō)数产品还浮亏(kuī)严重，渠道那边早就(jiù)暂停了管理费，全靠吃公(gōng)司前期的老本，要不然早就解散了。

　　私募排排(pái)网数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，私募基金(jīn)指数8月收益为-1.76%，今年来(lái)收益为-7.84%。其中，股票策略赚钱艰难，1—8月股票策略指数(shù)收益(yì)跌至11.39%，在五大策略中表现垫底。

　　其中，共有235只(zhǐ)百亿私募旗下产品有业绩展示(shì)，今年1—8月收(shōu)益均值为-0.05%，中位数(shù)为-4.86%，取(qǔ)得正收益(yì)的产品有74只，占(zhàn)比为31.49%。

　　中基协的数据显示，从存续基金规模来看，截至2024年7月(yuè)末，存续私募基金150543只，存(cún)续基(jī)金规模19.69万亿(yì)元(yuán)，同比去年7月份，规模下降达到1.13万亿元，存续基金数量也下降了2335只。

责任(rèn)编辑(jí)：郝欣煜

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