加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作

4月22日，半导体芯(xīn)片股盘中震荡走高，南芯科(kē)技涨超10%，裕太微、艾(ài)为电子、雷(léi)电微力、纳芯微(wēi)涨逾7%。券商中国记者梳理发现，随着(zhe)2024年公(gōng)募基金一季报陆续发布，多个基(jī)金经理认(rèn)为当前的A股仍处(chù)于底部震(zhèn)荡区间，冯明远、李晓星(xīng)、莫海波等多个(gè)基金经理的产品加仓芯片、AI股。

基金(jīn)经理莫海波认为(wèi)，2024年(nián)是AI应用的(de)元年。李晓星(xīng)则认(rèn)为，现阶段AI投(tóu)资具有一定主题性(xìng)，需要精选业绩可持续(xù)兑现的个股。投(tóu)资老将冯明远同样(yàng)看好半(bàn)导(dǎo)体行业的投资机会(huì)，重仓了包括兆易创新、TCL科技、复旦微电等(děng)个股(gǔ)。

一季度调仓路径出炉：多只基金加仓半导体、AI股

近日(rì)，已有银华(huá)基金、万家基金、信(xìn)达澳亚基金、睿远基金等(děng)多家公司发布旗下(xià)基金全部或(huò)部分一(yī)季(jì)报(bào)，季报显示，半导体、AI依旧是多个基金经理看(kàn)好的赛道，已有多位明星基金经(jīng)理(lǐ)在该(gāi)季度加仓半导(dǎo)体(tǐ)、AI概念股。

万家基(jī)金明星基金经理莫海波的万家品质(zhì)生活(huó)A一季度财报中披露(lù)最新(xīn)持仓显示，前三大重仓股为新易(yì)盛、寒(hán)武(wǔ)纪-U、科大讯飞，持仓市值分(fēn)别为2.26亿元(yuán)、2.24亿元、2.23亿元。

券商中国(guó)记者(zhě)梳理发现，莫海波加(jiā)仓多只半导体、AI概念股，与上季度(dù)相(xiāng)比，半导体龙(lóng)头海光信(xìn)息(xī)、AI概念科大讯飞(fēi)获加仓，其中海光信息加(jiā)仓幅度达65.25%。而中科(kē)曙光、荃(quán)银高科分别遭减仓146.15万股、33.11万股，CPO概念龙头中际旭(xù)创新晋十大重仓股。Wind数(shù)据显示，截至4月18日，莫海波最近(jìn)1年的回报(bào)率为(wèi)-14.807%，最近(jìn)三个(gè)月的回报(bào)率为18.742%。

耿嘉洲管理(lǐ)的万家人(rén)工智能(néng)A最新披露的持仓显示，前(qián)三大重仓股为(wèi)天孚通(tōng)信(xìn)、寒(hán)武纪-U、新易盛。与上季度相(xiāng)比，兴森科技获加仓335.55万股，加仓幅(fú)度为(wèi)49.29%。科大讯(xùn)飞、中科(kē)曙光新晋十大(dà)重仓股。

张帆管理的华夏新兴成长(zhǎng)A前三大重仓股分别为(wèi)北方(fāng)华创、东方电缆、中微公司。与上季度相(xiāng)比(bǐ)，京东方A、立讯精密、东方(fāng)电缆、北(běi)方华创(chuàng)、中微公司获加仓711.97万(wàn)股、150.7万股、108.74万股、22.88万股、19.51万股。

招商优势(shì)企业A一季报显示，前三大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为浪潮信息、兆易(yì)创新、寒武纪-U。与上季度相比，兆易创新、浪(làng)潮信息、同花顺获(huò)加仓240.01万股、50万股、45万股。紫金矿业、光线传媒、药明康德、哔哩哔哩-W、美图公司、泰(tài)格医药新晋(jìn)十大重(zhòng)仓股。

银华基金明(míng)星基(jī)金经理(lǐ)李晓星在管的银华心怡灵活(huó)配置(zhì)混合(hé)A前十大重仓股新增中通快递-W、东方财富、盐湖股份、中(zhōng)矿资源；其中汇川技加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作术持仓占比4.09%，为该基金(jīn)第一大重仓股；伊利股份、江丰电子、中芯(xīn)国际等退出前十大重仓股。

信澳基金投资老将冯明远同样(yàng)看好(hǎo)半导体行业(yè)的投资机会，他所管理的信(xìn)澳智远(yuǎn)三年持有期(qī)A持仓主要是以电子(zi)、机械(xiè)、新能源(yuán)、汽车行业为主，重仓股包括兆易创新、TCL科技、复旦微电、德(dé)明利、江波龙等个股。广发(fā)基金刘格菘调仓换股方(fāng)面(miàn)，对(duì)半导体及新能源车等行业维持(chí)了一定仓位的配(pèi)置，中微(wēi)公司及恒(héng)铭达新进广发多元新兴前十大重仓股，这两家都是半导体龙头公司。

产业和业绩(jì)兑现(xiàn)是关键，基金经理看好半导体(tǐ)、AI

4月22日，半导(dǎo)体芯片股(gǔ)盘中震荡走高再次点燃该板块的市场热度(dù)，南芯科技涨超10%，裕太微、艾为电子、雷电微力(lì)、纳芯微涨逾7%。多个重仓半(bàn)导体、AI的基金经理在一(yī)季(jì)报中发(fā)声，长期看好(hǎo)行业的业绩兑现利好。

“总体来说，二级市场在经过一段(duàn)时间(jiān)的调整后，相(xiāng)关风险已经得到充分释放，绝(jué)大部分标的(de)已经进入到(dào)了估值底部，伴随宏观经济的逐步上(shàng)行，其(qí)对于(yú)大盘并不(bù)悲观。”李晓星在一季报中表示。

分行业(yè)来看，战略(lüè)性(xìng)新兴产业是加快发展新质生产力的关键，李晓星看好(hǎo)高水平科(kē)技自立自强的半导体、国防(fáng)科技等领域。全球(qiú)半导(dǎo)体以存储价格(gé)上涨为(wèi)标志迎来需求复苏，除AI带来主要增量外，其(qí)它(tā)下游均呈现温和复苏特征，消费类率先进(jìn)入补库存(cún)周期，工业、汽车类需求见底。继续看好国产化方向(xiàng)，国产替代(dài)进入(rù)深水区，国内头部(bù)晶圆厂(chǎng)新一轮扩产背景下，看好先(xiān)进制程突(tū)破带动的设备(bèi)、材(cái)料、零(líng)部件投资机会，阶段性关注国产算力芯片。

生(shēng)成式AI是过去一年最大的科技(jì)热(rè)点，李晓星表示中长期看好AI产业浪潮的发展前景，投资上相比(bǐ)于去年从0到1的宏大叙事，今年要更多看到产业和业绩(jì)的(de)兑现。算力端的业绩兑现周期最早，海外算力预期已相对较满(mǎn)，国内(nèi)算力从可用到好用，政策扶持(chí)下受益于国产化。长期看随着算力成本逐步降低，越来越多的大模型开源，应用端是后续产业重要看(kàn)点。客观说现阶段AI投资(zī)具有一定主题性，需要精选业绩可持续兑现的个股。

莫海波(bō)认为，当前A股整体估值(zhí)依然处于较低区(qū)间，未来A股指数有望维持震荡(dàng)向上(shàng)格局。莫海波在市场调整时加大了AI的配置，在市场(chǎng)1月下旬的反弹中(zhōng)收益明显，目前前(qián)二大持(chí)仓行业分别为AI产业链、农林牧渔(yú)。

“AI行业我们持续看好，今年预计是AI应用的元年，未来需要重点跟踪行业变(biàn)化。AI大(dà)语(yǔ)言模型（含多模(mó)态）相关事件、文本视频(pín)、AI硬件和算力等角(jiǎo)度保持(chí)密切跟进。”莫海波表示(shì)，市(shì)场预计OpenAI在今年(nián)夏季(jì)发布(bù)GPT-5，性能将大幅跃升，有(yǒu)望进一步推动OpenAI营收增(zēng)长。

对于(yú)2024年的投资机会，东吴基金刘元海表示(shì)，“我们仍然相(xiāng)对看(kàn)好受(shòu)益于AGI通用人工智能技术发展的(de)科技股投资(zī)机会，2024年AI产业发展速度或将超出预期(qī)。从投(tóu)资主线看，二季(jì)度我们(men)相对关注受益AGI技术发展的三大方向投资机会：AI算(suàn)力和应用、电子半(bàn)导体(tǐ)以及汽车智(zhì)能化。”

责编(biān)：王璐璐(lù)‍‍‍

校对：姚远