上海跑出一个AI超级IPO，合合信息即将登陆科创板！

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　　2024年9月4日，上海(hǎi)合合信息科技股份有限公司（“合合信息”）披露(lù)招股意向书，启动科创板(bǎn)IPO招股工作，《合合信息(xī)首次(cì)公开发行股票并(bìng)在科创板上市招股意向书提(tí)示性公告》显示：

　　2021年9月上海跑出一个AI超级IPO，合合信息即将登陆科创板！(yuè)27日，合合信息向科创板递交招股书(shū)，2023年8月4日，成功过会。2023年9月(yuè)28日，证监会发布(bù)关于(yú)同意上海合合信息(xī)科技股份有限公司首次公开发行股票注(zhù)册的批复，注册批文有效(xiào)期已不足一月，压哨发行。

　　合合信息是一家人(rén)工智能及大数据科(kē)技企业，基于自主研发的领先(xiān)的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户(hù)提(tí)供数字化、智能化的(de)产品及服务。

　　公司C端业务主要为面向全球个人用户的C端APP产(chǎn)品，包(bāo)括扫描全能王（智能扫描及(jí)文字识别APP）、名片全(quán)能(néng)王（智能名(míng)片及人脉(mài)管理APP）、启信宝（企业商业信息查询APP）3款核心产品；公司B端业务为面(miàn)向企业客户提供(gōng)以智(zhì)能文(wén)字识别、商业大数(shù)据为核心(xīn)的服务，形成了包括基础技术服(fú)务、标(biāo)准化服务和场景化解决(jué)方案的业务矩阵，满足客户降本增效、风险管理、智能(néng)营销等多元需求，助力客户实现数字化与智能化的(de)转型升级。B端服务已在银行、证(zhèng)券、保险(xiǎn)、政府、物流、制造、地产、零售(shòu)等近30个行(xíng)业实现成熟应用。

　　报(bào)告期(qī)内公司各类产品及服务产(chǎn)生的收入如下：

　　公(gōng)司 C 端 APP 收入按照(zhào)应用市场分布如下表所(suǒ)示：

　　招股书显示，根据App Annie数据，2020年(nián)、2021年以及2022年，扫描全能王(wáng)与名片全能王的活跃用户、用户(hù)下载量之和远大于同(tóng)类别APP，iOS评分也均(jūn)高于同类APP。根据灼识咨询，2022年中国商业信息查询C端(duān)市场（即商业大数据C端市场）中启信(xìn)宝位(wèi)列(liè)第三名。

　　控股股(gǔ)东、实际控制人

　　镇立新直接持有合合信息32.2504%的股权，并通过其控(kòng)制的上海(hǎi)狮吼间(jiān)接控制上海端临、上海顶螺、上(shàng)海融梨然(rán)、上海目一然持有的(de)合合信息股(gǔ)权，合计控(kòng)制合合信息39.9331%股(gǔ)权，系合合信息的(de)控股股东以及实际控制人。

　　公(gōng)司发(fā)行前总股本7，500万股，本次拟申请发行人民币普通(tōng)股不超过2，500万(wàn)股（不(bù)含(hán)采用超额配售选择权发行的(de)股票数量），本次发行前(qián)后公司的股(gǔ)本结构如(rú)下：

　　主要财务数据及财务指(zhǐ)标

　　报(bào)告期内，公(gōng)司在欧美、东亚等主要国家与地(dì)区，针对(duì)海外客户的不同偏好与需(xū)求进(jìn)行C端产品及B端服(fú)务(wù)的销售。2020年、2021年和2022年，公司的境(jìng)外(wài)及中国(guó)港澳台收入分别为18，311.91万元、30，641.36万元和35，364.76万(wàn)元，占公司总(zǒng)收(shōu)入比重分别为31.67%、38.03%和35.78%，境外收入主要集中在亚洲（主要为日本与韩国）及北美洲（主要为美国(guó)）。

　　2021年度、2022年度及2023年度，合合信息营收分别为8.06亿元、9.88亿元、11.87亿元，归母净利润分(fēn)别为(wèi)<上海跑出一个AI超级IPO，合合信息即将登陆科创板！font cms-style="font-L strong-Bold">1.44亿元、2.84亿元及3.23亿元。2024年1-6月，合合信息实现营业收入6.88亿元，同比增长21.85%，归母净利润2.21亿元，同比增长18.15%。

　　募集(jí)资(zī)金运用

　　本次募(mù)集资金扣除发行费(fèi)用后，将按轻重缓(huǎn)急顺序投资于以下项目(mù)：

　　报告期内(nèi)，公司向前五大客户销售的情况如下(xià)：

　　报告期内，公(gōng)司(sī)向前五(wǔ)大供应商(shāng)采购的(de)情况如下：

　　市场竞争加剧的(de)风险(xiǎn)

　　招(zhāo)股书显示，在商业大(dà)数据业务方面，启信宝所(suǒ)处(chù)的(de)C端APP市场存在一(yī)定(dìng)的同质化竞争，报告期内启信宝付费用户比例以及新增付费(fèi)转(zhuǎn)化率(lǜ)持续下降主要系与主要竞争对手相(xiāng)比(bǐ)发行人营销推(tuī)广投入较低，报告期内启(qǐ)信宝的广告宣传费分别为7，095.48万元、6，384.77万元和2，204.43万元。主要竞争对手天眼查、企(qǐ)查查(chá)近几年通过聘请代言人、线下广告等方(fāng)式在广告宣传方面(miàn)投(tóu)入了较(jiào)大力度的资源。2020年百度上线了自有的企业(yè)查询平台“爱(ài)企查”，主要面向C端用户提供企业信息免费(fèi)查询服务，并于2022年5月上线付费会员，结(jié)合线下硬广等其(qí)他广告营销方式，凭借其互联(lián)网(wǎng)搜索平(píng)台的用户流量(liàng)优势，进一步加(jiā)剧了行(xíng)业竞争。

　　启信宝相比主要(yào)竞争(zhēng)对手的竞争劣势是：未聘(pìn)请代言人，上线至今(jīn)市(shì)场营销投入有限，在早期用户积累(lèi)、后(hòu)续用户流量获取方面存在(zài)劣(liè)势(shì)，市场占有率(lǜ)与行业前两名存在一定差距，考虑到市场(chǎng)的同质化竞争将短期内持续存在，未来启信宝APP存在品牌(pái)知名度下降、用户流(liú)失或(huò)转移(yí)至其他竞(jìng)品、收入下降、短(duǎn)期内无法盈利(lì)的风险(xiǎn)。

　　在智能文字识别业务方面，（1）扫描全能王面临来自多(duō)个包含扫描功(gōng)能或文字(zì)识别功能的移动端APP的竞争，包括一些(xiē)文档编(biān)辑类软件（WPS、福昕等）、云存储类软件（百度网盘、夸克等）、通讯协作类软件（钉钉、QQ、企(qǐ)业微信、微信等）均包含扫(sǎo)描与文(wén)字识别功能(néng)，未来竞争的加剧可能(néng)会导致(zhì)扫描(miáo)全能王VIP用户续费率及收入的下降(jiàng)。

　　（2）名片全能(néng)王产(chǎn)品已进入产品发展的相对(duì)成熟阶(jiē)段，并面(miàn)临来自微(wēi)信等社交软件的(de)竞争，部分用户使用社交软件交换(huàn)联系方式(shì)来替代交换纸(zhǐ)质(zhì)名片(piàn)，报告期内名片全(quán)能王(wáng)的APP月活出现(xiàn)一定下降，未来存在月活进一步(bù)下降及收入减少的风险(xiǎn)。

　　（3）公司(sī)报(bào)告期内智能文字识别B端基础技术服务业务分别实(shí)现收入3，013.02万元、4，146.36万元和4，343.86万元，占相应期间公司营业收入总额比(bǐ)例分别为5.21%、5.15%和(hé)4.39%，主要(yào)是因(yīn)为此领域产品偏向同质化，竞争较为激烈(liè)所致；百度、腾(téng)讯、阿里等综(zōng)合型AI厂(chǎng)商均在其云平台提供智能文字识别标准化服务，加(jiā)剧了公司智能文字识别B端业务所面临的行业竞争，未(wèi)来(lái)存在(zài)收入下降的风险。

　　（4）市场上(shàng)部分主(zhǔ)流(liú)手机自带的基础扫描功能和公司智能文字识(shí)别C端产品免费功能(néng)中的部分功能有(yǒu)所重叠，会分流一(yī)部分(fēn)的免(miǎn)费用户，一定程度上加(jiā)剧了公司所面临的行(xíng)业竞争；另外，公司手机技术授权(quán)业(yè)务的主要客户为手机厂商(shāng)，手机厂商拓展手机自带的扫描功能对公司手机技术授权(quán)业(yè)务带(dài)来一定不利影响，报告期(qī)内，手(shǒu)机厂商(shāng)技(jì)术授权业务分别实(shí)现收(shōu)入803.32万元、517.29万元和504.84万元，占相应期间公司营业收入总(zǒng)额比例分(fēn)别为1.39%、0.64%和0.51%，2021年(nián)度与2022年度分别同比减少35.61%和2.41%，未来存在收入(rù)持续下降的风险。

责任编辑：何俊熹(xī)

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