部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

《证券日报(bào)》记者了解(jiě)到，最近，建信理财、华(huá)夏理财(cái)、光大理财、民生理(lǐ)财等多家(jiā)理财子公(gōng)司纷纷下调(diào)旗下产品的业绩比(bǐ)较基准。调整(zhěng)后，部分理财产品业绩(jì)比较基准下限回落(luò)至3%以下。

和业绩(jì)比较基准同步下调的还有产品管理(lǐ)费率(lǜ)。近日，多家理财子(zi)公司(sī)宣布对旗下多(duō)只产(chǎn)品进行降费优化(huà)，管理费(fèi)率大多(duō)低至0.05%，还有零费率产品“现身(shēn)”。

受访业内人士表示，受市场波动影响，理财(cái)子公司(sī)下调业绩比较基(jī)准，并同步调降管理(lǐ)费率，主(zhǔ)要(yào)是为应对市(shì)场竞争，缓冲影响。展望未(wèi)来，在低利率和“资产荒”的市场环境下，理(lǐ)财产品的业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)和管理费(fèi)率可能会继续保持低(dī)位。

多(duō)家理财子公司

下调管理费率和业绩基准

4月(yuè)中旬以来，建信理财(cái)、华夏(xià)理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司下调旗下产品的业绩比较基准。此前业(yè)绩比较(jiào)基准下限在3%至4%的部分产品，目前下(xià)限大多调整至3%左右。

4月(yuè)18日，建信理财(cái)发(fā)布公告称(chēng)，拟调整建信理财龙鑫固收类(lèi)18个月定开式产品(pǐn)第(dì)二期的业绩比较基准，调整前业绩比较基准为3%至4.8%，调整后则为2%至3.5%。

中国银行研究(jiū)院研(yán)究员(yuán)杜阳对《证券日报》记者(zhě)表示(shì)，一方面，下调业绩(jì)比较基准有助于引导投资者更加关注产品的风险收益比，提高投资决策的理性程度。另一方面，根据不(bù)同产品的资产配置差异，理财子公司(sī)会调整产品的业绩比(bǐ)较基(jī)准。这在一(yī)定程度上(shàng)有助于理财子公司(sī)优化资产(chǎn)配置，提高投资效益。

在下(xià)调业绩比较(jiào)基准的同时，光大理财、民生(shēng)理财、招银理财等理财子公司推出降低(dī)管理(lǐ)费举措。例如，4月份以来，民生(shēng)理财已对旗下多只正在发行的(de)理财(cái)产品(pǐn)实行(xíng)降费。4月19日，光大理财发布(bù)公(gōng)告称，将于4月23日起，开(kāi)展部分理财产品费率优(yōu)惠活动(dòng)，优惠后的(de)费(fèi)率低(dī)至0.05%或0.01%。还有理财(cái)子公(gōng)司将管理费率直接调降为0，如(rú)招银理(lǐ)财一只封闭型固定收益类理财计(jì)划直接将费率调(diào)整至0。

杜阳认为，管理费率下调有助于增加(jiā)理财产品对投(tóu)资者的(de)吸引力，也是金融机构加大减(jiǎn)费让利力度的重(zhòng)要体现。当前，居民财富水(shuǐ)平保持稳(wěn)健(jiàn)增长势头，对理财产品的需求也在(zài)部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”同步提升(shēng)。通过下调费率，银(yín)行及理财子公(gōng)司(sī)可以更大(dà)程度满足居民(mín)对于部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”资(zī)产保值增值的金融(róng)诉求，提升金融服务普惠性。

合理调整

投资策略和经营策略

业内人士(shì)表(biǎo)示，部分理财(cái)子公司业(yè)绩基准与管理费率“双(shuāng)降”，主要是与目前金融产品投资收益普遍下降、市场波动相关。

南开大学金融(róng)发展研究院院长田利辉对(duì)《证券日报》记者表示，随着市场利率下行，理财产品的预期收益率也相应下降，理财产品(pǐn)的底层资产收益也在下行，导致理财报价(jià)和底层资(zī)产的价差收窄。为了(le)保(bǎo)持产品的盈利性，理财(cái)子(zi)公司需要降低业绩基准和管(guǎn)理费率。同(tóng)时，这也是监管的引导和竞争(zhēng)的需要。

不过，有专家表示，理(lǐ)财产品降低费率并非留存客户的长久之计，银(yín)行理(lǐ)财子公司需要捕捉市场行(xíng)情，提升产品收益率才是(shì)化解问题的根本之道。

田利辉认为，理财子公司(sī)下调业(yè)绩基准和同步调降管理费率是市(shì)场环境下的必然选择。投资者和(hé)理财子公司(sī)需(xū)要合理调(diào)整投资策略和经营策略，实现(xiàn)长(zhǎng)期稳健的发展。

“未(wèi)来(lái)理财产品业绩比较基准和管理费率仍存在进一步下调空间。”杜阳表示，对银(yín)行及(jí)理(lǐ)财子公司来说，业绩比较基准下(xià)调后，短期内(nèi)或影响理财子公司留(liú)客。从(cóng)长期来看，理财(cái)子公(gōng)司(sī)可以通过更加多元化手段留住客户，包括优化产品结构(gòu)、加大费率优(yōu)惠、强化风险管理以及提升(shēng)服(fú)务水平。

田利辉表示，对于投资者而言，在选择理财产品时，应更加关注产品的风险等级、投资期限(xiàn)、投资方向等关键要素，而不仅仅是业绩比较基(jī)准和管(guǎn)理费率。同时，投资者(zhě)应(yīng)密切关注市(shì)场(chǎng)动(dòng)向(xiàng)，理性投(tóu)资(zī)，根据自(zì)身的风(fēng)险承(chéng)受能力选择理财产品。

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