今日投资参考：海运市场淡季掀涨价潮折叠屏手机加速渗透

昨日，三大(dà)股指震荡下探，沪指失守3050点。截至收盘，沪指跌0.67%报3044.6点，深证成指跌0.43%报(bào)9239.14点(diǎn)，创业板指跌 0.32%报1750.46点(diǎn)，两市合计成交8221亿元，较此前一日减少约380亿元；北向资金小幅流(liú)入，全日净买入13.89亿(yì)元。行业方(fāng)面，石(shí)油、煤炭板块大幅走低，工(gōng)程机械、传媒、有色、环(huán)保、燃(rán)气等板块走弱(ruò)；旅游、酿酒、军(jūn)工(gōng)、农业等板块拉(lā)升，创新药、减肥药、卫星导航(háng)概念等活跃。

国盛证券表示，近期市场波动加剧且(qiě)分化明显，同时美债收(shōu)益率上(shàng)升和(hé)地缘政治扰动(dòng)，导致场(chǎng)内资金避险情绪高涨。展望(wàng)后市，市场核心关注点或在(zài)月底重要会议政策定调及本轮美股(gǔ)调整性质，而大(dà)概率延续去年底中央经济工作(zuò)会(huì)议和3月两会偏积(jī)极定调等预期或刺激市场中级反弹行情，如(rú)有震荡调整或为上(shàng)升(shēng)途中的良性调整(zhěng)。

今日投资(zī)机(jī)会解析(xī)

折叠屏手机加速渗透

在全球智能手机存量竞争的(de)背景下，手机硬件(jiàn)创新的焦点正(zhèng)从光学摄像向折叠屏转移(yí)。目前全球折叠屏手(shǒu)机正处于从1—N快速增长渗透阶段(duàn)。据Counterpoint预测，全球折叠屏手机出货量(liàng)将(jiāng)从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预计2027年在高端(duān)市场渗(shèn)透率达39%。

民生证券指出，在全球智能(néng)手机存量竞争的背景下，中国已成为全(quán)球(qiú)最大折叠(dié)屏手机市场，据IDC数据，2023年四季(jì)度中国折(zhé)叠屏手机市场(chǎng)出货量约277.1万台，同比增长149.6%。展望2024，上(shàng)半年，华为Pocket 2、vivo X Fold3等折叠新机陆续发布，下半年作为消费电子旺季，各大(dà)手机厂商都(dōu)将密集发布折叠(dié)屏手机，有(yǒu)望进一步催(cuī)化相关产业链投资。

政策激活电梯更新(xīn)与加(jiā)装两大存量市场需求

2023年至今，电梯存量(liàng)市场不断有众多利好政策(cè)出台，以《推进建筑(zhù)和市政基础设(shè)施设备更新工作实施方案(àn)》《中(zhōng)华人民共和国无障碍环境建设法》为代表的(de)重大政策及法案的(de)推出有望激活更新与加(jiā)装两大存量市场需求。同时，维保(bǎo)市场体量巨大，服(fú)务后市场逐步成为电梯公司战略核心业务，在原厂维保(bǎo)的推动下，维保业务有(yǒu)较大空(kōng)间。

中信建投证(zhèng)券表示，在存量市(shì)场的需求激活下，有望对冲地产竣工端下行带来(lái)的减量，且电梯(tī)企业在业务结构调整(zhěng)下，估值中(zhōng)枢有望上移。

Meta Llama 3重磅发布

近日，Meta正式发布了其最新版本的(de)开源大语言模型Llama 3，此次发布的有8B和70B两个版本，相比于Llama 2模型(xíng)，Llama 3在多项(xiàng)性能上实(shí)现大幅度提升。

浙商证券认为，以Meta Llama 3为代表的开源大模型性能提升有望(wàng)加速推(tuī)动AI+行业应用生态(tài)的构建，同时建议关注未来一段时间国内外(wài)大(dà)模型进入密集迭代(dài)周期。

其(qí)他影响市场的消息(xī)

支付行业(yè)迎重(zhòng)要监管细则

央行(xíng)4月22日发布《非银行支付机构监督管理条例实施细则（征求意见稿）》（下称《实施细则》），以保障《非银行支付机构监督管理条例》（下称《条例(lì)》）有效实施(shī)。《实施细则》作为(wèi)配合《条例》的部门规章，进一步明确(què)了(le)《条例》中主要股东、实际控制人等重要(yào)概念(niàn)及内涵，细化支付机(jī)构设立、变更、终止等行政许可程序(xù)内容。

市(shì)场(chǎng)权威(wēi)专家认为(wèi)，《实施细则》细化《条例》有(yǒu)关规(guī)定，将为支付机构(gòu)规范健康发展提(tí)供坚实的(de)制度基础，更好引导市场预期。《实施细则》明确了(le)新旧支付业(yè)务(wù)衔接方(fāng)式，不改变原有支付业务许可(kě)范围，设置了最长可(kě)达近 5年的换证过渡期，有助于确保存量(liàng)支付机构平稳过渡(dù)。

财政部：研究适当增加储蓄国债发行规模

财政部国库司司长李先忠22日在发布会上表(biǎo)示，从今年3月、4月储蓄(xù)国债发行情况看，总体(tǐ)平稳(wěn)，但(dàn)确实存在局部的供需矛盾。为进一(yī)步满(mǎn)足(zú)投资者购债需求，下一步将采取(qǔ)以下四项(xiàng)措施：一是密切关注储蓄国债的供需关系变化和销售情(qíng)况(kuàng)，研究适当增加发行规模。二是(shì)研究(jiū)进一步调降单人购买限(xiàn)额，使储蓄国债能够(gòu)惠及更多的投资者。三是在保障柜面销售的基础上，不断提升电子式储(chǔ)蓄国债的信息化服务水平，稳步增加电子式储(chǔ)蓄国(guó)债(zhài)网上（手机）端销售额(é)度(dù)。四(sì)是会同(tóng)有关部门，进一步优化凭证式储蓄国债(zhài)的额度分(fēn)配机制，更好地匹(pǐ)配有实际需求的网点，并(bìng)研究优化凭证式和电子式两种储蓄(xù)国债发行比例的中长(zhǎng)期安排，更好(hǎo)地满足投资者购债需求。

五部门发文(wén)加强农村房屋建设管理

住(zhù)房城乡建设部、应急管理部、自然资源部、农业农村部、市场监(jiān)管(guǎn)总局近日联合印发(fā)《关于加强农村房屋建设管(guǎn)理的指(zhǐ)导意见》。指导意(yì)见明确，到2025年，实现农(nóng)房质量安全全过程闭环监管，农房安全风险得到有效管控，农房质量安全普遍提升；到2035年，全面建立(lì)农(nóng)房建设管理制度体(tǐ)系和技术标准体系，农房建设品质大幅度提升。

国家药监(jiān)局优化化妆品安全评估管理

4月22日，国家药监局制定并发布了《优化化妆品安全评(píng)估管理若干措施》。要求加强技(jì)术指导，提升化妆品安全评估能力。制定发布交叉参照、毒理学关注阈值、整合(hé)策略等相关技术指南(nán)，提(tí)升化妆品企业(yè)安(ān)全评(píng)估相关方法的应用能力；制定发布化妆品安全风险物(wù)质识别与评估技术指(zhǐ)南，提高化妆品(pǐn)原料风险识别、风(fēng)险分析和风险(xiǎn)防(fáng)控水平(píng)；制定发布理化稳定性测试、防腐剂(jì)挑战测试、包(bāo)材相容性测试评估等相关技术指南，为化妆品企业开展相关测试或者评估(gū)提供参考。

海运(yùn)市场淡季掀涨价潮

据央视财经报道，海运市场有明显的淡旺季特征，运费增长一般伴(bàn)随着海运旺季出(chū)现。近期，行业(yè)却(què)在淡季掀(xiān)起“涨价(jià)潮”。马士基、达飞、赫伯罗特等(děng)头部船公(gōng)司纷纷发布涨价函，部分航线(xiàn)涨幅接近70%，一个40英尺(chǐ)的集装箱，运价上涨最多的达(dá)到了2000美元。据悉，此轮调价范围主要集中(zhōng)在美(měi)国、南美、红海等方向。

证券时(shí)报网讯，昨日，三大股指震荡下探，沪(hù)指失(shī)守3050点。截至收盘，沪指跌0.67%报(bào)3044.6点，深证成(chéng)指跌0.43%报9239.14点，创业(yè)板指跌0.32%报1750.46点，两市合(hé)计成交8221亿元，较此前一日减少约380亿元(yuán)；北(běi)向资金小幅流入，全日净买入13.89亿元。行业方面，石油、煤炭板块大(dà)幅走低，工(gōng)程机械(xiè)、传媒、有色、环保(bǎo)、燃气等板块走弱；旅游(yóu)、酿酒、军工、农业(yè)等板块拉升，创新药、减肥药、卫星导航概(gài)念等活跃。

国盛证券表示，近期市场波动加剧且分化(huà)明显，同时美(měi)债收益率上升和地缘政治扰动，导致场内资金(jīn)避险情绪高涨。展望后市(shì)，市场核心关注点或(huò)在月底重要会(huì)议政策定调及本轮美股调整性质，而大概率延续去年底中央经济(jì)工(gōng)作会(huì)议(yì)和3月两会偏积极定调等预(yù)期或刺(cì)激市场中级(jí)反弹行情，如有震荡调整(zhěng)或为上升(shēng)途中的良性调整。

今日投资机会解析

折叠屏手机加速渗透

在全球智能手机(jī)存量竞争的背景下，手机硬件创新的(de)焦点(diǎn)正从光学摄像向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机正(zhèng)处于从1—N快速增长渗(shèn)透阶段(duàn)。据Counterpoint预(yù)测，全(quán)球折叠屏手机出货(huò)量(liàng)将从(cóng)2022年的1310万(wàn)台增至2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预计2027年在高端(duān)市场(chǎng)渗透率达39%。

民生证券指出(chū)，在全球智能手机存量竞争的背景下，中国已(yǐ)成为全球最大折叠屏手机(jī)市场(chǎng)，据IDC数据(jù)，2023年四(sì)季度中国折叠屏(píng)手机市场出货量约277.1万台，同比增长149.6%。展望2024，上半(bàn)年，华为Pocket 2、vivo X Fold3等折叠新机陆续发布，下半年作为消费电子旺季，各大手机厂商都将密集(jí)发布折叠屏手机，有(yǒu)望(wàng)进一步(bù)催化相关产(chǎn)业链投资。

政策激活电梯更新(xīn)与加装两大存量市场需求

2023年(nián)至今，电梯存量市场不断有(yǒu)众多利好政策出台，以(yǐ)《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》《中华人(rén)民(mín)共和国无障碍(ài)环境建设法(fǎ)》为代表的重(zhòng)大政策(cè)及法案的推出有望激活更新与加装两大存量市场需求。同时，维保市场体量巨大，服(fú)务后市场逐步成为电梯公司(sī)战略(lüè)核心业务，在原(yuán)厂维保的推动下，维保业务有较大空间。

中信建投证券表示，在存量市(shì)场的需求激(jī)活下(xià)，有望(wàng)对(duì)冲地(dì)产(chǎn)竣(jùn)工端下行带来(lái)的减量(liàng)，且电梯企业在(zài)业务结构调整(zhěng)下，估(gū)值中枢有望上(shàng)移。

Meta Llama 3重磅发布

近日，Meta正式发布(bù)了其(qí)最新版本的开源大语言模型Llama 3，此次发布的有(yǒu)8B和70B两个版本，相比(bǐ)于(yú)Llama 2模(mó)型，Llama 3在多项性能(néng)上实现大(dà)幅度提升。

浙商证券认(rèn)为，以Meta Llama 3为代表的开源大模型性能提升有望加速推动AI+行业应用生态的构建，同时建议关注未来一段时间国内外大模型进(jìn)入密集迭代周期(qī)。

其他影响市场的消息(xī)

支(zhī)付行业迎重要监管细则

央行4月22日发(fā)布《非(fēi)银行支付机构监督(dū)管理条例(lì)实施细则（征求意见稿）》（下称《实施细则》），以保障《非银行支付机构监督(dū)管理条(tiáo)例》（下称《条例》）有效实施。《实施细则》作为配合《条例》的部门规章，进一步明确了(le)《条例》中主要股东、实际控(kòng)制人(rén)等重要概念及内涵，细化支(zhī)付机构设立、变更、终止等行政许可程序内(nèi)容。

市场权威专家认为，《实施细则》细化《条例》有(yǒu)关规定，将为支付机构规范健康发展(zhǎn)提供坚实的制度基础，更好引导市场预期。《实施细(xì)则》明确(què)了新旧支(zhī)付业务衔接方式，不改变原有支(zhī)付业务许可范围，设置了(le)最长可达近5年的(de)换(huàn)证过(guò)渡期，有(yǒu)助于确保存量支付机构平稳过渡。

财(cái)政部：研究适当增加储(chǔ)蓄国债发行规模(mó)

财政部国库司司长李先忠22日在发布会上表示，从今年(nián)3月、4月储蓄(xù)国债发行情况看，总体平稳，但确实存在局(jú)部的供需矛盾。为进一步满足投资者购债需求，下一步将(jiāng)采取以下四项措施：一是密切关注储蓄国债的供需关系变(biàn)化和销售情(qíng)况(kuàng)，研究适当增加发行规模。二是研究进一步调降单人购买限额，使(shǐ)储蓄国债能够惠及更多的投资者。三是在保(bǎo)障柜面(miàn)销售的基础上，不(bù)断提(tí)升电子式储蓄(xù)国债的信息化服务水平，稳步增加电子式储蓄国债网上（手机(jī)）端销售额度。四是会同有关部门(mén)，进一步优化凭证式储蓄国债的额度分配机制(zhì)，更好地匹配有实际需求的(de)网点，并研究优(yōu)化凭证式和电子式两种储蓄国债(zhài)发行比例的中长期安排，更好地满足投资者(zhě)购债需求。

五部门发文加强农村房屋建设管(guǎn)理

住房城乡建设部、应急管理部(bù)、自(zì)然资源部、农业农村部、市场(chǎn今日投资参考：海运市场淡季掀涨价潮折叠屏手机加速渗透g)监管(guǎn)总局近日联合印发《关于加强农村房屋建(jiàn)设管理的指导(dǎo)意见》。指导意见明确，到2025年，实现农房质量安全全过程(chéng)闭(bì)环监管，农房安全风险得到有效管控，农房质量(liàng)安全(quán)普遍提升；到2035年，全面建立农房建(jiàn)设管理制度体系和技术(shù)标(biāo)准(zhǔn)体系，农房建设品质大幅度提(tí)升。

国家药监(jiān)局优化化妆品(pǐn)安全评估管理

4月22日，国家药监局制定并发布了《优化化妆品安全评(píng)估管理若干措(cuò)施》。要求(qiú)加(jiā)强技术指导(dǎo)，提升化妆品安(ān)全评估(gū)能力。制定发布交(jiāo)叉(chā)参照、毒理学(xué)关注阈值、整合策略等相关技(jì)术指南，提升(shēng)化(huà)妆品企业安(ān)全(quán)评估相关方(fāng)法的应用能力；制(zhì)定发布化妆品(pǐn)安全风险物质识别与评估技(jì)术指南(nán)，提高化妆品原料(liào)风险识别、风险分析和风险防控水平；制定(dìng)发布理化稳定性测试、防腐剂挑战测试、包材相容(róng)性测试(shì)今日投资参考：海运市场淡季掀涨价潮折叠屏手机加速渗透评估等相关技术指(zhǐ)南，为(wèi)化妆品企业开展(zhǎn)相关测试或(huò)者评估提(tí)供参考(kǎo)。

海运市场淡季掀涨价潮

据央视财经报道(dào)，海运市场有明显的淡旺季特征，运费增长一般伴随(suí)着海运旺季出现(xiàn)。近期(qī)，行业却(què)在淡季掀(xiān)起(qǐ)“涨价潮”。马士(shì)基、达飞、赫伯罗特等头部(bù)船公司纷纷(fēn)发布涨价函(hán)，部分航线(xiàn)涨幅接近70%，一个40英尺的(de)集装箱(xiāng)，运价上涨最多的达到了(le)2000美元。据悉，此轮(lún)调价范围主要集中在美国、南美、红(hóng)海等(děng)方向。

校对：刘榕(róng)枝

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