数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时报记者(zhě) 秦(qín)燕玲

贸易(yì)与金融相伴而生(shēng)，当前迅猛发展的数字贸易也为金融改(gǎi)革创新提供了新的(de)挑战和机遇(yù)。一方面，跨境电商“小额、海量、电(diàn)子化”交易特点需要与(yǔ)之相匹配的跨境交易结(jié)算方式，让商户在货卖出去的同时，安(ān)全地将钱收回来；另一方面，跨(kuà)境贸易(yì)各业务流程数字化过程中产生的(de)数(shù)据资源，也为银行风控提供了支撑。

证券时报记者在采访中(zhōng)了解(jiě)到，一张张问题清单，事实上也是义乌的改革(gé)清(qīng)单。面对跨境贸易(yì)金融服(fú)务体系(xì)的堵点、难点(diǎn)，在金融监管部门(mén)的引导下(xià)，银行保险机构、第三(sān)方支付机构，乃至商城运营方、物流服务(wù)商都在力所能及(jí)范围内，推动问题解决。

货运出去钱收回(huí)来

“义(yì)乌金(jīn)融改革的最初目的就是为解决国际贸易领域的贸易结算贸易融资问(wèn)题，通过改革(gé)推动国际贸易便利(lì)化。”2021年，在对义乌(wū)市(shì)国际贸易综合改革试(shì)点(diǎn)金(jīn)融专项改革的评估(gū)中，专家组写(xiě)出如是评语。

2013年(nián)10月28日，中国人民银行联合原银监会等八部(bù)门，印发了《义乌市国际贸易综合改革试点金融专项(xiàng)方案》，作为义乌国际(jì)贸易综合改革(gé)试点的配套措施，推动综合改(gǎi)革。

经(jīng)过十余年发(fā)展，诸如个人跨境贸易人(rén)民币结算、允许市(shì)场经(jīng)营户通过第三方委托出口后自行收款并结汇等创新经验已复制推广至全国。

但是，随着各业务流程的数字化(huà)再造，以及跨境电商等贸易新(xīn)业态的兴起，如何保障商户把货运出(chū)去的同时，“钱(qián)能安全地(dì)落袋”是(shì)一个重要问题。

快捷通支付服务有限公司副总(zǒng)经理张雯晶告诉记者，现在义乌企业在出口过(guò)程中，收款难主要集(jí)中在两个方面：一(yī)是收(shōu)货地外汇储备不足；二是资金通路不畅。机构可以解决的问(wèn)题集中(zhōng)在第二方(fāng)面(miàn)，即如何让商户在合(hé)规、通路顺畅的情况下把钱收回来。

义支付是(shì)浙江中国小商品城集(jí)团股份有限公司（以下简称“小商(shāng)品城”）的自有支付平台，张雯晶表示，国际(jì)结(jié)算参(cān)与方众多，第三方支付公司可以打(dǎ)造差(chà)异化优势，如为(wèi)客(kè)户便捷开立多币种账户、跨境资金(jīn)流向可视化等。

其中，在开户方面，以往客户办(bàn)理离岸NRA账户需要相应的法人主体，且必须本人亲自到柜面办理(lǐ)；义支付则可实现APP注册并上传(chuán)相应资质后，一个工作日内开通常见的外资银行(xíng)多币种(zhǒng)账户。

张雯晶介绍，当前资金贸易结算已实(shí)现在买家打款那一刻，资金流向可视化轨迹就基本明晰，商户(hù)可在平台上获知(zhī)资金大概(gài)什(shén)么时候到账，由此判断备货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年初，义支付还(hái)与(yǔ)工商(shāng)银(yín)行合作，落地了(le)全国首例境内外机构联动下跨境(jìng)电商(shāng)跨境数字人民币收款业务(wù)，工商银行同时(shí)利(lì)用多边央行数字(zì)货(huò)币桥实现跨境人民(mín)币(bì)结算。

工(gōng)商银行义乌分行行长汪洋对记者表示，这是依托(tuō)工行境外分支机(jī)构打造的收款新模式。货(huò)物到达后，海外买家将货款打入义支付与工商银行阿布扎(zhā)比分行合(hé)作开立的迪拉姆本地(dì)账户(hù)，随后通过行内系统实现资金调拨(bō)秒到处理，最终在义支付线上数字支(zhī)付平台完成(chéng)收款结算交易。

“我(wǒ)们给了客户一个新(xīn)选(xuǎn)择，效率更高、成本更优。”汪洋指出，从传统渠道看，货(huò)款需要经由(yóu)收货地本地银行(xíng)汇(huì)兑成美元，再通(tōng)过中间行(xíng)打给香港离岸账户(hù)结算(suàn)成离岸人民币，最后再汇入商户的境内银行账户。这一过(guò)程耗时长、手续费(fèi)高，且存在一定汇兑风(fēng)险。

不过(guò)，汪洋也强调(diào)，各个国(guó)家和(hé)地区对离岸账户的管理、业(yè)务模式和监管要求不一样，阿布扎比业务打通是多方沟通的结(jié)果。未来会先把阿布扎比模式做成熟后，再看其他国家和地(dì)区需求，进行业务复制。

与此同时，针对跨境电商(shāng)“小额、海(hǎi)量、电子化”特(tè)点，义乌还落地了(le)全国(guó)首个地(dì)数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资方性法人(rén)银行稠(chóu)州银(yín)行与跨境电商平台“系统直连”收结汇业务。

稠州银行负责人对记者(zhě)表示，通过直连模式服务跨境(jìng)电商客(kè)户实现了平台资金集中清算，解决了跨境电商(shāng)收结汇(huì)“收汇难、环节多、费率高(gāo)、风险大”等多项业务痛点。该行与电商平台直联项下，自上线以来截至6月末累计签约商(shāng)户9855个，结汇3.58亿美元。

数字、金融“一(yī)拍即合”

“义乌每年这么大(dà)的出口(kǒu)额，将各(gè)项业务数(shù)据化，就是为下一(yī)步的金(jīn)融服务做铺(pù)垫。我(wǒ)们认为，未来的一些金融服务场景，可能就是围绕大数据产生的。”义乌中国小(xiǎo)商品(pǐn)城大数据有限公司副总经理徐永赛告诉记(jì)者。

自2020年起，小商品城就在推进各业务环(huán)节的数字化转型，目(mù)前已建成数字化贸易综合服务(wù)平台Chinagoods，该平台打通了包括前(qián)期采购对接、商户报价、订仓拼货、报关出口，甚至(zhì)海外仓(cāng)储存等全链条的数(shù)字化。

全(quán)链条(tiáo)数据(jù)多维交叉验证(zhèng)，基本可以确保贸易(yì)是否真实，而这也解(jiě)决了银行放贷过程中(zhōng)的痛点和难点。

汪(wāng)洋指出，在市(shì)场采(cǎi)购过程中，小微商贸客群常会遇到赊销、不支(zhī)付定金、后期尾款周期长等问题(tí)，存在较大资金周转压(yā)力。然而，这(zhè)类客群无论是在(zài)信用信息的规范性还是(shì)积(jī)累方面都有(yǒu)所欠(qiàn)缺，因此在发放信用贷款过程中银(yín)行需(xū)关注贸(mào)易背景的真实性(xìng)。小商品城(chéng)作为国际商贸城等实(shí)体市场的维护管理服务商，对市场内的主体更了解。

基于(yú)这一背景，工商(shāng)银行义乌(wū)分行在义乌金融监管支局(jú)指导下，尝(cháng)试探索(suǒ)供应链脱核融资模式的(de)创新，通过与小商品城(chéng)互联网金融(róng)信息(xī)服务有限公司合作(zuò)，结合Chinagoods平台交易数据，推出“货款e贷”业务，为有(yǒu)真实出口贸易背景的市场经营户、外贸公司等市场(chǎng)主体提供普数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资惠信用(yòng)贷(dài)款。今年(nián)6月，已完成首笔贷款投放(fàng)。

汪洋表示，与传统信贷模式相比，“货款e贷”将贸易(yì)数(shù)据资(zī)产转化为企业的信贷资源，为当地市场主体提供“零(líng)”抵押和(hé)“无(wú)担保”的数(shù)字资产(chǎn)普惠(huì)信用贷(dài)款，充分释放了数据要素价值，提高了金融配置效(xiào)率。

义乌金融监管支局有关负(fù)责人告诉记者，外贸企业、物流企业(yè)等市场主体轻资产、缺抵押、资金占(zhàn)用多是(shì)当前信(xìn)贷投放的主要难点。除(chú)了借助数据资源为企业增信，引入其他合作(zuò)机构，分担银行风险也是义乌已经尝试过的业(yè)务创新。

农业银行义乌分行有关负责(zé)人介(jiè)绍，义乌的市场采购贸易模式下(xià)，单笔(bǐ)出口订单交易金额小(xiǎo)、货物种类多，难(nán)以满足银(yín)行传(chuán)统贸易融(róng)资准入门槛，同时，企业大量资金(jīn)又被应(yīng)收账款锁(suǒ)定。

为破解这一问题，农业银行义乌分行与(yǔ)中国出口信用保险(xiǎn)公司合(hé)作，由出口信(xìn)保为企业(yè)的应收账款(kuǎn)提供保险，农行仅凭(píng)应收账款(kuǎn)为企业提供融(róng)资(zī)支持。据介绍，自去(qù)年(nián)12月底开拓首笔业务至今年7月末，农业银行义乌分行已办理(lǐ)市场采购(gòu)贸易项(xiàng)下的出口信保(bǎo)融资业务107笔，融资规(guī)模达2463万元，实现出口(kǒu)后(hòu)凭借相关贸易单据迅速收(shōu)拢货款，提升客户资金流动速率。

一张铁路运单的

融资探索

价(jià)低质优的物流已成为义乌商(shāng)贸(mào)往(wǎng)来、“买(mǎi)全球卖全球”的显性优势。

除了向东联(lián)通宁波舟山港，向(xiàng)西建设的“义新欧”开放大通(tōng)道(dào)，业已成为(wèi)构建联通欧亚大(dà)陆的(de)重要桥梁。数(shù)据显示，截至目前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖50多个国家和地区，通达160个城市。最早开通的(de)“义(yì)乌—马德里”班列(liè)，已累(lèi)计开行(xíng)1568列，运输货值69.5亿美元。

“对‘义新欧’而言，这是为(wèi)客(kè)户提供增值(zhí)服务(wù)：义乌本地市场经营户需要资金流转，这(zhè)个(gè)服务可(kě)以提(tí)升客户黏性，提高服务质量，对客源、货源进行更好绑(bǎng)定(dìng)，从而完善整个(gè)服务(wù)生态圈。”义乌市天盟实业投资有限(xiàn)公司（以下简称“天盟(méng)公司”）相关负责人(rén)对(duì)记者表(biǎo)示(shì)。

天盟公司是“义新欧”的运营方，天盟公(gōng)司相关负责人所说的“增(zēng)值服务”是当前义乌推进的(de)国际铁(tiě)路(lù)运单物权化融资模式创新。

铁路运单(dān)是国际铁路运输过程中使用的运输凭证，这一模式创新(xīn)的关键(jiàn)就在于(yú)，参照海运(yùn)提(tí)单模式，使铁路(lù)运单具(jù)备金融属性，可以作为信用凭(píng)证融资押(yā)汇。

天(tiān)盟公司相关负责人指(zhǐ)出(chū)，铁路运单要具备物权属性的关键在于(yú)控(kòng)货，也即如何(hé)保证一个提货码(mǎ)能对应上一批在实际贸易(yì)中存在的货物。

金华金融监管分局有关负责人对记者表(biǎo)示，改革试点首先在国际铁路运单基础上叠加设(shè)置“提货码”机制，通过约束提货码的交付，赋予运单(dān)的(de)控货功能。

企业向试点银行申(shēn)请获批(pī)运单(dān)融资后，银行将相关信(xìn)息推送给天盟公司，由天盟公司将对应的运单打(dǎ)上标识，货物到站前两(liǎng)天通知客(kè)户凭银行(xíng)的贷款结清告知函将运单换成提(tí)货码，实现融资和控货的闭(bì)环(huán)管理。

同(tóng)时，推动建设“义新欧(ōu)”数字化融资应用平(píng)台，实现信息(xī)的快(kuài)速传输、交叉校验(yàn)、实时共享，打通(tōng)金融与实体间的信息(xī)壁垒(lěi)，并在此基础上搭载银行“一键”控(kòng)货功能，由一体化(huà)金融协议约定试点企业的(de)销售回款必须在融资(zī)银行进行结汇，确保(bǎo)订单、信息、资金实现封(fēng)闭管理，完善以物流为基础(chǔ)的智慧金融场景。

此外，这一创(chuàng)新还引入了保险公司(sī)和担保公司，天盟公司相关负责人认为，这相(xiāng)当于给融资的风险控制(zhì)“上了两道保险”。对于中欧班(bān)列在(zài)途货物损毁(huǐ)、灭(miè)失以及买家违约风险，引入货物运输保险和义乌市(shì)政府(fǔ)统保市场采(cǎi)购出(chū)口(kǒu)信用保险，为(wèi)铁路运(yùn)输货物提供政(zhèng)策和(hé)商业双重保(bǎo)障；围绕出口的非标准化商品处置流转难的问题，通过引入政府性(xìng)融资担保，重(zhòng)点解决货物处置或政(zhèng)策性(xìng)出口信保理(lǐ)赔后(hòu)仍不足(zú)以覆(fù)盖的风险敞口。

数据显示，自2022年11月试(shì)点落地全(quán)国首个出口项下国际铁路运单贸易(yì)融资方案以来，截至2023年末，累计服务企业68家，完成授信(xìn)69笔，授信总额为(wèi)1.08亿元，发放贷款66笔(bǐ)、融资金额6036万元。

“受限于风控要求(qiú)、单笔授信额(é)度、贷款(kuǎn)时间等，当(dāng)前铁(tiě)路运单融(róng)资的实(shí)践(jiàn)范(fàn)围还相对较小，未来要把路走(zǒu)宽，还需要更多层面来(lái)推动。”天盟公(gōng)司相关负责人举例指出，比如(rú)推动实现(xiàn)像海运提单一样随签随转、金融机构互认，在(zài)国际上参与铁路运单相关规则的制定等。

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